Когда вы когда-нибудь задумывались, почему за перенос позиций на ночь взимается дополнительная плата, даже если цена актива практически не меняется? Это своп — комиссия, которую многие начинающие трейдеры игнорируют, пока не столкнутся с реальностью.

Что такое своп? Проще говоря, это процентная ставка за удержание позиции на ночь. Когда вы открываете ордер и оставляете его после закрытия торговой сессии, рынок начисляет эту плату. И что важно, это не произвольная комиссия, установленная брокером, а основанная на реальных финансовых условиях.

Когда вы торгуете валютной парой, например EUR/USD, вы "занимаете" одну валюту, чтобы "купить" другую. Каждая валюта имеет свою процентную ставку, установленную центральным банком, например, FED для доллара или ECB для евро. Поэтому своп — это чистая разница между процентными ставками обеих сторон.

Представьте, что евро имеет ставку 4.0% годовых, а доллар — 5.0% годовых. Если вы покупаете EUR/USD (покупаете евро, занимая доллары), вы получаете евро-ставку, но платите доллар-ставку. Разница —1.0% в год, что означает, что ваш своп будет отрицательным, и вам придется платить. И наоборот, если вы продаете EUR/USD, разница станет положительной.

На практике же брокеры выступают посредниками в этом процессе. Они добавляют свои комиссии за управление. Поэтому, даже если по теории вы должны получать положительный своп, брокер может уменьшить его или сделать отрицательным с обеих сторон. Вот почему Swap Long и Swap Short не совпадают точно.

Расчет свопа осуществляется двумя основными способами: если брокер показывает его в пунктах, нужно умножить на стоимость одного пункта; если в процентах за ночь — проще, умножить общую стоимость позиции на этот процент.

Например, вы покупаете 1 лот EUR/USD по цене 1.0900. Своп Long — -0.008% за ночь. Общая стоимость позиции — 109 000 долларов. Расчет: 109 000 умножить на -0.008% даст -8.72 доллара за ночь. Это то, что многие упускают. Если ночь — среда, то применяется 3-дневный своп, и сумма становится -26.16 долларов, хотя цена практически не менялась.

Тройной своп — это распространенная ошибка начинающих трейдеров, потому что рынок Forex закрывается на выходных, но финансовые ставки продолжают действовать. Брокеры объединяют начисление свопов за субботу и воскресенье в один день, обычно в среду, из-за режима расчетов T+2.

Риск свопа очевиден, особенно для тех, кто держит позиции долго. Своп рассчитывается от полной стоимости позиции, а не от маржи. При высокой кредитной нагрузке (леверидже) своп может съесть всю маржу и привести к ликвидации, даже если рынок идет против вас.

Но своп — это не только риск. Он также создает возможности для определенных стратегий, таких как Carry Trade — стратегия "занять" валюту с низкой ставкой и "купить" валюту с высокой ставкой, получая своп-прибыль каждый день. Например, покупка AUD/JPY для получения разницы по ставкам. Риск в том, что если обменный курс пойдет против вас, убытки могут превысить накопленный за годы своп.

Для тех, кто хочет избежать свопов, есть вариант — счет без свопов или исламский счет, на котором не начисляется своп, независимо от срока удержания ордера. Это подходит мусульманским трейдерам и тем, кто торгует на Swing или долгосрочные позиции.

В итоге, своп — это издержки, которые важно хорошо понять. Они зависят от вашего стиля торговли. Для скальперов, закрывающих позиции за минуты, это почти не важно. Но для Swing или Position трейдеров, которые держат позиции месяцами, это критический фактор. Выбор прозрачного брокера, четко показывающего свопы, поможет вам планировать торговлю без неожиданных затрат.