Последнее время я изучаю будущее курса евро и обнаружил, что за последние 20 лет евро пережил немало волнений.

Начиная с финансового кризиса 2008 года, когда евро достигла исторического максимума в 1.6038, затем падала до 1.034 в 2017 году, снизившись более чем на 35%. Что происходило в тот период в Европе? Давление на банковскую систему, кредитное сжатие, экономический спад, а также долговой кризис еврозоны — доверие к евро в какой-то момент рухнуло. Но именно благодаря этому к 2017 году евро уже было сильно перепродано, а меры количественного смягчения Европейского центрального банка начали давать эффект, экономические показатели улучшились, и евро начал восстанавливаться.

В 2018 году евро кратко достигла 1.2556, но Федеральная резервная система продолжала повышать ставки, рост экономики еврозоны замедлялся, а политические риски в Италии снизили евро. К сентябрю 2022 года последствия войны между Россией и Украиной привели к падению евро до 0.9536 — нового 20-летнего минимума. Однако после начала повышения ставок ЕЦБ и постепенного снижения цен на энергоносители евро снова поднялось.

Говоря о недавних перспективах евро, я считаю, что есть несколько ключевых факторов, заслуживающих внимания. В начале этого года евро действительно кратко ослабло до около 1.02, главным образом из-за плохих экономических данных еврозоны: Германия два года подряд сокращалась, французское производство тоже было в тяжелом положении. Но с марта евро быстро восстановилось и даже превысило 1.20, что в основном отражает колебания доверия к доллару.

Ожидания частого снижения ставок ФРС, сомнения в независимости Федеральной резервной системы, а также волатильность политики Трампа привели к оттоку капитала из доллара. В то же время, из-за относительно стабильной инфляции в еврозоне и ожиданий сохранения ставок без изменений, сокращение разницы в процентных ставках между США и Европой стало основным драйвером роста евро. Поэтому я считаю, что в будущем евро скорее склонно к росту.

Но для определения точного направления евро нужно учитывать несколько переменных. Если Германия успешно реализует планы по фискальному стимулированию, экономика еврозоны может улучшиться, что поможет евро к доллару восстановиться в диапазон 1.20–1.25. Также важны геополитическая ситуация и цены на энергоносители: если конфликты улягутся и стоимость энергии снизится, это даст явный импульс росту экономики еврозоны.

Что касается способов инвестирования в евро, их довольно много. Можно открыть валютный счет в банке, можно торговать CFD через форекс-брокеров — входной порог обычно ниже. Некоторые брокеры также предоставляют валютную торговлю или можно напрямую торговать фьючерсами. Выбор зависит от вашего инвестиционного стиля и объема капитала.

В целом, при поддержке разницы в монетарных политиках США и Европы, фискальных стимулов Германии и снижения геополитических рисков я остаюсь относительно оптимистичным по поводу будущего евро. Но односторонний рост — задача не из легких. В дальнейшем важно следить за изменениями в разнице ставок между США и Евросоюзом, за прогрессом в реализации немецкого бюджета и за развитием геополитической ситуации — все это напрямую влияет на поведение евро.