Недавно, исследуя товарные инвестиции, я заметил интересное явление: многие розничные инвесторы обращают внимание на такие сырьевые товары, как нефть. Честно говоря, нефть действительно является одним из самых торгуемых товаров в мире и важным драйвером экономики.

Говоря об инвестициях в нефть, большинство людей думают о фьючерсах или спотовой торговле, но есть и более удобные варианты. Например, нефть ETF — один из них, он появился только в 2005 году и считается относительно новым инструментом инвестирования. Его принцип работы — отслеживание цен на нефть через инвестиции в нефть-фьючерсы, форвардные контракты или другие производные инструменты, а не прямое владение физической нефтью. Торговля осуществляется так же просто, как покупка акций, прямо на бирже.

В Тайване выбор нефть ETF довольно ограничен. Yuanta S&P Oil ETF (00642U) — единственный ETF, отслеживающий нефть, управленческие сборы составляют 1% плюс 0.15% за хранение, он отслеживает индекс S&P Goldman Sachs Oil, а корреляция с спотовой ценой достигает 0.923. Также есть JKoop Brent Oil 2x (00715L), первый в Тайване ETF с двойным кредитным плечом на нефть сорта Брент, подходит для инвесторов, желающих увеличить прибыль.

Если рассматривать американские нефть ETF, выбор гораздо шире. MLPX отслеживает нефтяные и газопроводные компании, годовая дивидендная доходность достигает 10.1%, активы под управлением — 5.06 млрд долларов. IXC — iShares Global Energy ETF, отслеживает крупные мировые энергетические компании, такие как ExxonMobil, Chevron, с годовой дивидендной доходностью 11.88%. XLE — Energy Select Sector SPDR Fund, крупнейший по объему — 8.33 млрд долларов, годовая дивидендная доходность 15.57%, управленческие сборы всего 0.13%, состоит полностью из акций крупных американских энергетических компаний.

Помимо ETF, есть и другие способы инвестирования в нефть. Торговля нефтью через фьючерсы — самый крупный рынок, но вход сложен и не очень подходит для розничных инвесторов. Инвестиции в нефтяные акции требуют глубокого анализа фундаментальных показателей компаний, среди крупнейших — Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell. Опционы работают по аналогии с фьючерсами: это как страховка для фьючерса, при неблагоприятном движении цены можно отказаться от исполнения контракта.

Также есть контракт на разницу цен (CFD), позволяющий инвесторам торговать с использованием маржи и кредитного плеча. Например, чтобы открыть позицию, достаточно внести залог в размере 5% от общей стоимости сделки, что значительно снижает начальные затраты. Платформы CFD обычно не взимают комиссию, прибыль идет за счет спреда, и они не ограничены стандартным объемом фьючерсов — можно торговать всего 10 баррелей. Но нужно помнить, что кредитное плечо очень рискованно, обязательно устанавливайте стоп-лоссы и тейк-профиты.

Преимущества нефть ETF очевидны. Во-первых, это простота в использовании — не нужно открывать отдельный фьючерсный счет, достаточно торговать на бирже. Во-вторых, высокая ликвидность — можно часто совершать сделки внутри дня, чтобы ловить краткосрочные возможности. В налоговом плане тоже есть преимущества: налог на прирост капитала возникает только при продаже. Управленческие сборы обычно составляют 0.3–0.4%, что экономит 2–3% по сравнению с фьючерсами и акциями. Также есть возможность двунаправленной торговли — можно покупать и продавать в короткую.

Но риски тоже есть. Цены на нефть очень волатильны и сильно зависят от глобальных политических событий и экологической политики. Во время пандемии цена на нефть даже опустилась в отрицательную зону — лучший урок для инвесторов. Если выбрать ETF, отслеживающий мелкие сланцевые компании, то их конкуренция слабая, и низкие цены на нефть могут ускорить их банкротство. Кроме того, ETF, отслеживающие фьючерсные цены, требуют затрат на перенос позиций, что делает их неподходящими для долгосрочного держания. Для неопытных инвесторов риск возрастает.

В инвестиционной стратегии стоит рассматривать диверсификацию. Для хеджирования рисков можно продавать нефть ETF, чтобы снизить риск падения. Также можно купить обратные ETF для шортинга нефти, но такие инструменты очень рискованны — при росте цен на нефть можно потерять все. При выборе обязательно обращайте внимание на индекс отслеживания, не покупайте слепо, лучше выбирать крупные и надежные продукты от известных компаний — так у вас будет более развитая аналитическая база, лучшее восприятие рынка и безопасность капитала.