Последнее время я изучаю сектор водорода, честно говоря, рыночная динамика с прошлого года по настоящее время довольно интересна. Всемирные страны активно стремятся к достижению целей углеродной нейтральности, и водород как решение для чистой энергии давно стал любимцем инвесторов, а акции, связанные с зеленым водородом, постоянно упоминаются.

Начнем с политики. Министерство финансов США недавно опубликовало окончательные правила по производству чистого водорода, уточнив налоговые льготы для производителей — до 3 долларов за килограмм. Это большое благо для всей отрасли, так как ранее многие компании проявляли осторожность в инвестициях в водородные проекты, а теперь, когда правила ясны, появляется стимул к вложениям. Доклад Международного энергетического агентства также весьма убедителен: к 2050 году мировой спрос на водород достигнет 530 миллионов тонн, а Тайвань планирует обеспечить 9%-12% водородных поставок, что свидетельствует о серьезных намерениях отрасли.

Что касается рыночного масштаба, то глобальный рынок зеленого водорода в 2023 году составлял всего 1,1 миллиарда долларов, но ожидается рост с сложным среднегодовым темпом 61,1% — к 2030 году он достигнет 30,6 миллиардов долларов. Такой темп роста действительно привлекателен. В прошлом году было объявлено о 1418 водородных проектах по всему миру на общую сумму инвестиций в 570 миллиардов долларов, что на 31% больше, чем годом ранее.

Что касается конкретных компаний, я выделил несколько интересных. Air Products (APD), один из крупнейших мировых поставщиков водорода для промышленности, вырос на 53,96% за прошлый год, а средняя целевая цена аналитиков — 362,31 доллара. Plug Power (PLUG), несмотря на снижение на 55,17% в прошлом году, является пионером в области водородных топливных элементов, уже внедрил 69 000 систем топливных элементов и управляет более чем 250 станциями заправки водородом в Северной Америке. BP, традиционный энергетический гигант, также переходит к новым направлениям и планирует к 2030 году производить 500 000–700 000 тонн низкоуглеродного водорода в год.

На Тайване также есть несколько компаний с концепцией зеленого водорода. ZTE Electric строит заправочные станции, планируя к 2025 году завершить строительство 2–3 крупных станций, а также имеет заказы на сумму около 40 миллиардов тайваньских долларов. В прошлом году выручка компании составила 25,61 миллиарда новых тайваньских долларов, что на 15,65% больше по сравнению с прошлым годом, установив рекорд. Goliath — главный подрядчик по производству фильтров для топливных элементов Bloom Energy, ожидается, что к 2025 году бизнес по теплообменникам покажет двузначный рост, а бизнес по фильтрам — высокий двузначный рост.

Однако инвестиции требуют учета рисков. Конкуренция в секторе водорода действительно усиливается, новые компании постоянно выходят на рынок, что создает давление на лидеров. Например, Plug Power сталкивается с ценовыми войнами, что сказывается на прибыли. Также стоимость производства водорода остается проблемой: в основном он все еще производится с помощью ископаемого топлива, что ограничивает экологическую пользу отрасли, а цена на водород тесно связана с ценой на нефть.

Что касается способов инвестирования, можно напрямую покупать акции компаний, связанных с зеленым водородом, или торговать через контракты на разницу цен для краткосрочных спекуляций, а также приобретать ETF на водородные компании для диверсификации рисков. Лично я считаю, что водород — это действительно будущее, но важно выбрать правильные компании, особенно те, у которых есть реальные достижения в производстве, хранении и сбыте зеленого водорода. Если вы верите в долгосрочное развитие этого сектора, то ETF — более спокойный и удобный способ инвестировать.