Последнее время я изучаю тему энергетического перехода и обнаружил, что концептуальные акции систем хранения энергии действительно заслуживают внимания. По мере усиления глобального давления по достижению нулевых выбросов углерода, а также популяризации электромобилей, масштабного внедрения ветровой и солнечной энергетики, системы хранения уже превратились из периферийной темы в ядро энергетической индустрии.

Проще говоря, концептуальные акции систем хранения энергии — это те компании, которые занимаются производством батарей, системной интеграцией, электросетевым оборудованием или сырьем для верхнего уровня цепочки поставок. Цепочка очень длинная, возможностей много.

Начнем с производства батарей. В американском рынке Tesla не только силен в электромобилях, но и лидирует по всему миру в энергетических продуктах Megapack, Powerwall, с рыночной капитализацией 1,49 трлн долларов. Enphase Energy широко распространена в жилых системах хранения в США, QuantumScape сосредоточена на твердооксидных батареях и переходит от разработки к массовому производству. Тайваньские компании New Power, Long Yuan Tech специализируются на литий-ионных батареях и материалах на основе литий-железофосфата.

Интеграторы систем также очень важны. Fluence Energy — совместное предприятие Siemens и AES, мировой лидер; Stem использует ИИ для автоматического определения времени зарядки и разрядки; Generac хорошо справляется с интеграцией домашних резервных источников питания. Тайваньские Delta Electronics — сильнейший интегратор, охватывающий все от преобразования электроэнергии до управления энергией; ZTE занимает значительную долю на рынке частотного регулирования Тайваня; Senwei Energy предлагает полный спектр зеленых энергетических услуг.

Далее — электросетевое оборудование и интеграция возобновляемых источников. NextEra Energy — крупнейший в мире оператор возобновляемой энергетики; Vistra Corp преобразовала старые тепловые электростанции в крупнейшие в США базы хранения энергии; Eaton поставляет инфраструктуру для распределения электроэнергии. Тайваньские компании Hua Cheng — лидер по трансформаторам; A-Li — сильны в распределительных щитах и инверторах; Shih Electric ускоряет развитие в области зеленой энергетики и зарядных станций.

Также нельзя игнорировать цепочку поставок сырья. Albemarle — крупнейший мировой производитель лития; Freeport-McMoRan занимается медными рудниками; тайваньские компании Formosa Plastics, Suncore, KMP и MicaM участвуют в электролитах, графене и катодных материалах.

Почему сейчас стоит обращать внимание на концептуальные акции систем хранения? Согласно прогнозам BloombergNEF, к 2030 году глобальный накопленный объем систем хранения превысит один терават-час, в основном за счет литий-ионных батарей. В Великобритании за первые три месяца 2023 года ветровая энергетика обеспечила 32,4% электроэнергии, однако из-за нестабильности ветра и даже отрицательных цен на электроэнергию в ночное время, системы хранения становятся необходимостью.

Лично я считаю, что с ростом популярности электромобилей и возможным значительным увеличением потребления электроэнергии благодаря ИИ, долгосрочный спрос на системы хранения будет стабилен. Кроме того, эти инвестиции в основном инициируются государствами, политика прозрачна и предсказуема, что делает перспективы концептуальных акций систем хранения относительно стабильными и растущими.

Однако стоит помнить, что не все компании обладают конкурентоспособными технологиями. Новым компаниям, которые долго не смогут выйти на баланс, грозит сильное давление на цену акций. Поэтому при выборе акций важно быть осторожным, следить за позициями и управлять рисками.

Путь к нулевым выбросам углерода страны продолжат вкладывать в течение долгого времени. Каждое объявление политики может стимулировать рынок, и инвесторы могут воспользоваться этим. Но помните, что компании в области высоких технологий, даже если они проводят исследования, в конечном итоге могут не выйти на прибыль на рынке. Если фундаментальные или технологические показатели вдруг изменятся в худшую сторону, именно ваша дисциплина и управление рисками станут ключом к получению прибыли.