Последнее время, наблюдая за движением американского рынка, я заметил, что многие люди на самом деле не понимают, что из себя представляют эти популярные индексы. Действительно, рынок США слишком большой, в отличие от Японии, где есть только индекс Nikkei, или Тайваня, где есть только индекс взвешенных акций, в США есть несколько важных индексов, каждый из которых отражает разные аспекты рынка. Сегодня поговорим о этих четырех основных индексах и о том, почему их показатели могут отличаться.

Четыре основных индекса американского рынка — это индекс промышленного среднего (Dow Jones Industrial Average), S&P 500, Nasdaq и индекс полупроводников Филадельфии. Почему так много индексов? По сути, потому что компаний, торгующихся на американской бирже, очень много, и один индекс просто не может охватить весь рынок.

Dow — самый старый, появился еще в 1896 году, когда США находились в процессе индустриализации, изначально в него входило 12 компаний. Сейчас он расширен до 30, охватывая больше отраслей. Однако, поскольку он взвешен по цене акций, некоторые компании с очень высокой ценой акций должны сначала провести дробление акций, чтобы попасть в индекс. Поэтому некоторые считают, что Dow уже не может полностью отражать всю картину американского рынка. Но с точки зрения защитных свойств, показатели Dow, представляющие традиционную экономику и голубые фишки, зачастую менее подвержены падениям в условиях неопределенности рынка, чем Nasdaq.

В отличие от него, индекс S&P 500 более всеобъемлющий. Он включает 500 крупнейших по рыночной капитализации компаний США и занимает около 75% всей рыночной стоимости американского рынка. Благодаря строгому отбору и широкому составу, S&P 500 считается лучшим индикатором состояния экономики США. Для оценки долгосрочных трендов и крупных капиталовложений лучше смотреть именно на S&P 500, чем на Dow.

Nasdaq — это особый индекс. Он был создан в 1971 году как чисто электронная биржа, и изначально состоял из технологических компаний. По мере роста технологической индустрии этот индекс стал глобальным ориентиром для технологического сектора. Многие краткосрочные трейдеры используют Nasdaq как индикатор рыночной настроенности — сильный рост означает готовность рынка к риску и приток капитала в компании роста; сильное падение — сигнал о начале оттока средств. Интересно, что динамика Nasdaq очень связана с тайваньским рынком акций, поэтому инвесторы, следящие за Тайванем, обязательно обращают на него внимание.

Индекс полупроводников Филадельфии (PHLX Semiconductor Index) относительно молод — он был создан только в 1993 году и отслеживает 30 представительных компаний полупроводниковой отрасли. С ростом спроса на 3C-устройства, облачные технологии и искусственный интеллект рыночная капитализация полупроводниковых компаний растет, и этот индекс стал четвертым по значимости индексом американского рынка, вызывающим глобальный интерес. В состав входит TSMC, поэтому колебания этого индекса сильно влияют на тайваньский рынок.

Почему эти четыре индекса показывают разное движение? Самое распространенное объяснение — это смена секторов. Например, если Nasdaq падает, а Dow растет, это означает, что деньги уходят из технологического сектора, который вырос сильно, и переключаются в традиционные отрасли, которые падают. И наоборот. Поэтому важно не только смотреть на рост или падение индексов, но и обращать внимание на лидеров роста и падения — это показывает направление капитала. Когда все четыре индекса движутся в одном направлении, тренд более надежен; если же появляется расхождение, это говорит о начале перестройки рынка.

Для инвестирования в эти индексы есть три основных способа. Первый — это ETF, торгующиеся как акции, с обычно низкими комиссиями, но без возможности использовать кредитное плечо или шортить. Второй — фьючерсы, обладающие временным сроком и кредитным плечом, обычно с квартальной поставкой, стратегия — залог и выбор длинной или короткой позиции. Однако, из-за эффекта плеча и отсутствия ограничений на дневные колебания в американском рынке, нужно быть очень осторожным: не стоит использовать минимальный залог, иначе одна ошибка может привести к крупным потерям.

Третий способ — CFD (контракты на разницу), похожие на фьючерсы, но без срока истечения, с более высоким кредитным плечом, что делает их особенно подходящими для краткосрочной торговли. CFD позволяют инвестировать с низким залогом, закрывать позиции в тот же день, вход и выход очень гибки. Но нужно учитывать стоимость за перенос позиции на ночь.

В конечном итоге, основные индексы американского рынка — это индикаторы глобальной экономики, и независимо от того, инвестируете ли вы напрямую в американский рынок или в другие рынки, за ними стоит следить. Для долгосрочного инвестирования в эти четыре индекса можно регулярно покупать соответствующие ETF; для получения прибыли на краткосрочных колебаниях — использовать фьючерсы и CFD с разумным использованием кредитного плеча. Выбор инструмента зависит от ваших целей и уровня риска, который вы готовы принять.