Недавно я изучал инвестиционные возможности, связанные с энергетическим переходом, и обнаружил, что сектор акций, связанных с концепцией хранения энергии, довольно интересен, хотел бы поделиться своими наблюдениями.

По мере того как глобальная цель по достижению нулевых чистых выбросов становится все яснее, а также благодаря популяризации электромобилей и значительному развитию ветровой и солнечной энергетики, технологии хранения энергии уже стали необходимостью в энергетической индустрии. Проще говоря, акции, связанные с концепцией хранения энергии, — это публичные компании, занимающиеся установками и решениями для хранения энергии, охватывающие производство батарей, системную интеграцию, электроснабжение и материалы, входящие во всю цепочку индустрии.

Я разделил акции, связанные с концепцией хранения энергии, на несколько основных направлений, каждое из которых имеет свою инвестиционную логику. Производители батарей — это ядро, например, Tesla (TSLA) лидирует в мире благодаря Megapack и Powerwall, в США есть Enphase Energy (ENPH), которая очень широко внедряет домашние системы хранения, а QuantumScape (QS) специализируется на твердотельных батареях. В Тайване представлены Xinshengli (4931) и Changyuan Technology (8038).

Также стоит обратить внимание на системных интеграторов, поскольку они не только поставляют батареи, но и интегрируют инверторы, системы управления батареями, системы управления энергией и предоставляют комплексные решения. В США лидером по интеграции электросетевых систем хранения является Fluence Energy (FLNC), а компания Stem (STEM) использует платформу искусственного интеллекта Athena для автоматической оптимизации времени зарядки и разрядки. В Тайване Delta Electronics (2308) — самый сильный интегратор, а ZTE (1513) занимает значительную долю на рынке частотного регулирования Тайваня.

Традиционные производители электросетевого оборудования также не должны игнорироваться, поскольку системы хранения должны подключаться к электросетям для эффективной работы. В США NextEra Energy (NEE) — крупнейший оператор возобновляемых источников энергии в мире, Vistra Corp (VST) преобразовала старые теплоэлектростанции в крупнейшие в США базы хранения энергии, Eaton (ETN) поставляет распределительные щиты и трансформаторы. В Тайване Hua Cheng (1519) — лидер по трансформаторам, а A-Li (1514) хорошо развиты в области распределительных щитов и инверторов.

Также есть возможности в цепочке материалов и компонентов, например, Albemarle (ALB) владеет крупнейшими в мире запасами лития, а потребность в медных рудниках компании Freeport-McMoRan (FCX) тесно связана с энергетическим переходом. В Тайване Formosa Plastics (6505) инвестирует в сырье для электролитных растворов, а Sanxing (1721) разрабатывает графеновые материалы.

Почему сейчас так перспективны акции, связанные с концепцией хранения энергии? Согласно прогнозам BloombergNEF, к 2030 году глобальный накопленный объем устройств хранения энергии превысит один терават-час, в основном за счет литий-ионных батарей. В Великобритании ветровая энергия уже обеспечивает 32.4% электроэнергии, но ветровая генерация нестабильна, особенно ночью, когда наблюдаются отрицательные цены на электроэнергию. Устройства хранения — это ключ к решению этой проблемы, а также применение искусственного интеллекта может значительно повысить потребление электроэнергии, поэтому спрос на системы хранения, вероятно, будет расти в долгосрочной перспективе.

Однако инвестировать в акции, связанные с концепцией хранения энергии, нужно с осторожностью. Некоторые компании имеют слабые технологические позиции, новые компании — с недостаточной базой, и если они будут долгое время терпеть убытки или их выручка снизится, их акции могут сильно пострадать. Я считаю, что при выборе акций важно обращать внимание на фундаментальные показатели, следить за технологическими новинками и финансовыми результатами, управлять рисками.

В целом, переход к чистой энергии — это долгосрочный тренд, политика продолжает поддерживать развитие, и каждое новое решение или политика могут стимулировать рынок. Но вопрос о том, смогут ли компании в сфере хранения энергии довести свои разработки до коммерциализации и получения прибыли, остается открытым, поэтому дисциплина и управление рисками — это ключ к успеху. Заинтересованные могут самостоятельно посмотреть на рынке по соответствующим активам на Gate или, если не хочется выбирать отдельные акции, можно рассмотреть ETF на чистую энергию, в который входят многие из упомянутых компаний.