Последние темы о серебре особенно популярны, многие тайваньские инвесторы спрашивают, как инвестировать в серебро на Тайване. Я сначала расскажу один вопрос, который задают много людей: есть ли серебряный депозитный счет, как золотой депозитный счет, открываемый в банке? Ответ — нет, в настоящее время в банковской системе Тайваня таких продуктов вообще нет, включая Тайваньский банк, который также публично это опроверг.

Но это не значит, что нельзя инвестировать в серебро. На самом деле, инструментов для этого довольно много — физическое серебро, серебряные ETF, CFD на серебро, фьючерсы и горнодобывающие акции. У каждого из них свои издержки, риски и подходящая аудитория, главное — найти способ, соответствующий своему ритму.

Почему в последнее время серебро так привлекает внимание? Думаю, есть несколько причин. Во-первых, серебро — это не только актив для хеджирования, его применение гораздо шире, чем у золота. Солнечные панели, электромобили, полупроводники, 5G, центры данных AI — всё это требует大量 серебра. В 2025 году, когда взорвутся зеленая энергетика и AI, использование серебра вырастет более чем на 20% в год, что сделает серебро растущим промышленным металлом, а не только драгоценным металлом.

Далее — ценовая эластичность. Серебро относительно недорогое, примерно в 30–120 раз дешевле золота, что делает его более доступным для мелких инвесторов. Еще важнее, что колебания цен на серебро значительно больше, чем на золото: при росте рынка часто происходит эффект догоняющего роста, прибыльность обычно в 1.5–2 раза выше, чем у золота. Конечно, и риск выше, подходит тем, кто способен выдерживать краткосрочные колебания.

Что касается инвестиционных инструментов, то самый традиционный — прямое приобретение физического серебра. Серебряные слитки или монеты действительно дают ощущение безопасности, особенно для тех, кто хочет держать физический актив в экстремальных ситуациях. Преимущество — отсутствие контрагента риска, не нужно бояться банкротства финансовых учреждений. Недостатки — большие спреды при покупке и продаже, обычно от 5% до 20%, что делает краткосрочные входы и выходы дорогими. Также нужно учитывать расходы на хранение, сейфы, страховки — и реализовать актив быстро не так просто.

Если у вас уже есть брокерский счет, то серебряные ETF — более удобный вариант. Например, iShares Silver Trust (SLV) имеет годовую комиссию всего 0.5%, торгуется легко, ликвидность высокая, не нужно заботиться о хранении физического серебра. Минус — нельзя напрямую обменять на физический металл, а рыночная цена может иметь небольшую премию или скидку, но для долгосрочных инвесторов это обычно не критично.

Хотите более гибкий способ? CFD на серебро очень интересны. Их главная особенность — возможность двунаправленной торговли: если цена растет, можно открыть длинную позицию, если падает — короткую. Леверидж тоже очень гибкий, можно регулировать множитель, минимальный лот — даже 0.01. Торговое время почти круглосуточное, в будние дни почти 24 часа, особенно в период перекрытия европейского и американского рынков с 8 вечера до 2 утра по тайваньскому времени — самый волатильный и ясный сигнал. Но помните, что леверидж — острый меч: неправильное направление увеличит убытки, поэтому обязательно ставьте стоп-лоссы.

Если вы профессиональный трейдер, то есть вариант фьючерсов на серебро. Стандартный контракт — 5000 унций, маржа всего 5–10%, что очень эффективно по капиталу. Но фьючерсы требуют частого ролловинга, есть давление по срокам, вход сложнее. Также есть горнодобывающие акции серебра — косвенно участвуют в росте серебра, обычно с волатильностью в 2–3 раза выше цены серебра, и если компания хорошо работает, можно получать дивиденды. Но для этого нужно изучать фундаментальные показатели компаний.

При выборе способа инвестирования первым делом задайте себе вопрос: хотите ли вы долгосрочного сохранения стоимости или краткосрочной/среднесрочной торговли? Если для защиты от инфляции и диверсификации активов, физическое серебро или серебряные ETF — более стабильный выбор. Если хотите использовать большие колебания серебра для получения прибыли, CFD или фьючерсы подойдут лучше.

Второй аспект — ритм жизни. ETF на серебро торгуется по времени открытия американских рынков, фьючерсы и CFD — в основном в активное время европейских и американских сессий, то есть с 8 вечера до утра по тайваньскому времени. Традиционные банковские продукты работают только в дневное время, и если у вас нет возможности следить за рынком днем, вы можете пропустить важные ценовые движения.

И самое главное — среднегодовая амплитуда колебаний серебра около 20%, что значительно выше золота (14.7%). Независимо от выбранного способа инвестирования, важно понять, сколько вы готовы потерять, и исходя из этого определить долю вложений и уровень левериджа. Не потому, что у вас много денег, можно заработать, а потому, что умеете правильно управлять капиталом.

Теперь, чтобы инвестировать в серебро на Тайване, главное — сначала определить свои цели, а затем выбрать инструмент, соответствующий вашему ритму жизни. Не стоит путать это с мифом о «серебряном депозитном счете», на самом деле вариантов гораздо больше, чем кажется.