Я заметил, что большинство новичков-торговцев часто игнорируют одну из затрат — Swap, который зачастую незаметно съедает прибыль. Многие думают, что прибыль уже есть, но при ближайшем рассмотрении оказывается, что она исчезает из-за Swap.

Что такое Swap? На самом деле, это проценты за удержание позиции на ночь. В финансовом языке его называют Overnight Interest или Rollover Fee. Проще говоря, когда вы держите ордер после закрытия рынка, вам нужно заплатить эту комиссию.

И зачем нужен Swap? Потому что, торгуя валютной парой, например EUR/USD, вы фактически "одалживаете" одну валюту, чтобы "купить" другую. В мире у каждой валюты есть своя процентная ставка. Если вы покупаете EUR/USD, вы получаете проценты по EUR, но платите по USD. Разница между этими ставками и есть Swap.

Рассмотрим пример для ясности: допустим, у EUR ставка 4.0% в год, а у USD — 5.0%. Если вы покупаете EUR/USD, вы получаете 4.0%, но платите 5.0%. Разница — минус 1.0% в год. Это означает, что Swap будет отрицательным. А если вы продаете EUR/USD, то получите положительный Swap.

Но большинство трейдеров теряют деньги потому, что брокеры добавляют свои комиссии к реальной ставке Swap. Поэтому, хотя в теории вы должны получать положительный Swap, после вычета комиссий остается всего лишь +0.2% или даже меньше.

Для других активов, кроме Forex, ситуация усложняется. CFD, акции или индексы часто зависят от процентных ставок валют, в которых они котируются. Товары, такие как золото или нефть, могут учитывать стоимость хранения. А криптовалюты — это Funding Rate на рынке.

Когда речь идет о типах Swap, есть два основных варианта: положительный Swap — когда вы получаете деньги за ночь, что происходит, если актив с высокой ставкой, чем заемная. Отрицательный Swap — когда вы платите, что наиболее распространено на реальных рынках.

Еще один важный момент — 3-дневный Swap. Рынок Forex закрыт по субботам и воскресеньям, но проценты продолжают начисляться. Брокеры объединяют эти три дня в один расчетный день, обычно умножая ставку на три в ночь среды (некоторые используют пятницу или другие дни, нужно уточнять).

Расчет Swap возможен двумя способами: если брокер использует пункты (например, MT4/MT5), формула — Swap = (Swap Rate в пунктах) × (стоимость одного пункта). Например, если Swap Long EUR/USD = -8.5 пунктов, а 1 пункт стоит $1 за лот, то вы потеряете $8.5 за ночь.

Второй способ — по процентной ставке. Формула: Swap = (общая стоимость позиции) × (процент Swap). Например, покупка 1 лота EUR/USD по цене 1.0900 — это 109,000 USD. Если ставка Swap = -0.008% за ночь, то: 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD.

Опасность в том, что Swap считается от полной стоимости позиции, а не от маржи. При использовании кредитного плеча 1:100 и марже всего 1,090 USD, вы платите 8.72 USD за ночь — это около 0.8% от маржи. Если рынок стабилен, Swap может полностью съесть ваш депозит, даже если цена почти не меняется.

Но Swap — это не только риск. Он создает возможности для определенных стратегий, например Carry Trade — классическая стратегия, основанная на положительном Swap. Идея — заимствовать валюту с низкой ставкой, например JPY, и покупать валюту с высокой ставкой, например AUD. Если Swap Long положительный, вы получаете деньги за ночь. Например, покупка AUD/JPY с положительным Swap — это постоянный доход при удержании ордера.

Риск Carry Trade — валютный риск. Если вы покупаете AUD/JPY ради Swap, а курс резко падает, убытки могут превысить накопленную прибыль от Swap за годы. Эта стратегия подходит при стабильных рынках.

Также есть Swap-Free аккаунты или исламские счета, где Swap не начисляется независимо от срока удержания. Они подходят для Swing или Position трейдеров, которые держат ордера неделями или месяцами. Брокеры компенсируют это расширенным спредом или фиксированными комиссиями.

Итак, Swap влияет по-разному в зависимости от стиля торговли. Для краткосрочных трейдеров он почти не важен, а для долгосрочных — критичен. Можно выбрать только стороны с положительным Swap или использовать Swap-Free счета. Важно выбирать брокера, который прозрачно показывает комиссии и информацию о Swap, чтобы планировать торговлю без неожиданных затрат.