Рынок акций полон возможностей, если знать, что искать, и то, что многие часто упускают — это циклические акции, то есть акции, которые колеблются в соответствии с экономическим циклом. Это не просто акции роста или дивидендные акции.

Если экономика восстанавливается, а ваш портфель все еще слаб, вероятно, вы неправильно понимаете, что такое циклические акции — это акции с четким циклом, цена и прибыль которых колеблются по волнам экономического цикла. Это не случайность, а следствие правил спроса и предложения.

Например, Nvidia занимает более 80% рынка чипов для ИИ, а рост прибыли ожидается на уровне 35%, потому что инвестиции в ИИ продолжают расти. Несмотря на высокий P/E, PEG Ratio всего 1,2 — это очень выгодная цена. Caterpillar также получает выгоду от глобальных инфраструктурных планов, ожидаемый рост доходов — 8-10% в прошлом году, благодаря рынкам Азии и Южной Америки, P/E всего 15.

В банковском секторе JPMorgan Chase выигрывает от снижения процентных ставок, а циклические акции — это те, что проходят через четкие циклы при изменениях ставок. Прибыль ожидается с ростом на 11%, Price-to-Book всего 1,8 — очень низко для банка с ROE 16%.

Металлические акции, такие как ArcelorMittal, восстанавливаются благодаря инвестициям в инфраструктуру. P/E всего 5, очень низко по сравнению с отраслью, свободный денежный поток с доходностью 15%, инвестиции в чистые стальные технологии для снижения выбросов CO2 на 30% к 2030 году.

LVMH, империя роскошных брендов с более чем 75 марками, выигрывает за счет покупательной способности богатых, которая не исчезает. Валовая прибыль 65%, выше среднего по отрасли, стабильный рост на протяжении 10 лет, основатель держит более 40% акций — высокая уверенность.

В полупроводниковой индустрии ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm ожидается стремительный рост. Рынок полупроводников прогнозируется с ростом 15%. Производители автомобилей, такие как Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD, выигрывают от цикла смены автомобилей у потребителей. Глобальные продажи автомобилей, по прогнозам, увеличатся на 8%.

Lennar Corporation, ведущая строительная компания, выигрывает от снижения ставок. Ожидается, что ставки по ипотеке снизятся ниже 5,5%. Спрос на новые дома растет, P/E всего 10, есть запасы земли для застройки более 300 000 участков, маржа прибыли 21%, строительство быстрее конкурентов на 15%.

Ключевая характеристика циклических акций — это возможность высокой прибыли благодаря высокой волатильности, но необходимо понимать экономический цикл и проводить глубокий анализ. Риски исходят от внешних факторов, таких как государственная политика, мировая финансовая ситуация. Высокая волатильность может привести к убыткам у неподготовленных инвесторов в краткосрочной перспективе.

С другой стороны, защитные акции (Defensive stocks) работают хорошо независимо от состояния экономики, производя необходимые товары и услуги, такие как Coca-Cola, JNJ, коммунальные услуги, здравоохранение. Эти компании более стабильны, но прибыль у них ниже.

Понимание этой разницы помогает планировать торговлю по-разному: циклические акции требуют своевременного входа и глубокого анализа, но при правильном подходе возможности прибыли могут быть огромными.