Последние обнаружения показывают, что многие люди всё ещё воспринимают данные по внефермерской занятости США поверхностно, хотя этот показатель оказывает гораздо большее влияние на глобальные финансовые рынки, чем можно представить.

Начнем с наиболее очевидной части. Данные по внефермерской занятости делятся на две категории: одна — официальные NFP (отдел статистики труда США публикует их в первую пятницу каждого месяца), другая — частные данные ADP (публикуются в первую среду каждого месяца). NFP включает как частный, так и государственный сектор, а ADP собирается из данных примерно 500 тысяч компаний частного сектора. Многие сначала обращают внимание на ADP, потому что он может дать рынку сигнал заранее.

Почему так много людей следят за внефермерской занятостью? По сути, этот показатель напрямую отражает состояние экономики США. Производительность внефермерской занятости составляет более 80% ВВП США, поэтому рост этого показателя означает расширение экономики и увеличение потребления. Напротив, снижение данных — сигнал замедления экономики. Федеральная резервная система при решениях о повышении или понижении ставок обязательно учитывает данные по внефермерской занятости.

Что касается влияния на рынок, это — ключевое. Самое прямое влияние на фондовый рынок: сильные данные по внефермерской занятости превышают ожидания, инвесторы теряют контроль, акции могут резко вырасти; наоборот, при плохих данных — могут упасть. Валютный рынок также очень чувствителен: сильные данные обычно поднимают доллар, так как это намекает на сильную экономику США, и международные капиталы начинают массово вкладываться в доллар. Золото и нефть тоже реагируют на эти колебания.

Интересно, что касается рынка криптовалют. На первый взгляд, внефермерская занятость напрямую не влияет на криптовалюты, но косвенные эффекты очень значительны. Если данные превышают ожидания, традиционные рынки укрепляются, и люди могут снизить инвестиции в высокорискованные криптоактивы, что давит на цены. Но если внефермерская занятость показывает слабые показатели, некоторые опасаются проблем в экономике и начинают искать убежище или более высокую доходность в криптовалютах, что активизирует рынок.

Индексные рынки также подвержены влиянию. Хорошие данные по внефермерской занятости поднимают основные индексы, плохие — могут вызвать падение.

В реальной торговле я советую смотреть на тренды, а не только на отдельные цифры. Например, анализировать средний рост занятости за 12 месяцев — это более ценно, чем однократные показатели. Также важно учитывать уровень безработицы, индекс потребительских цен (CPI) и другие показатели для комплексной оценки, поскольку уровень безработицы имеет запаздывающий эффект. Ни в коем случае не стоит принимать импульсивные решения только на основе одного отчета по внефермерской занятости — нужно сочетать фундаментальный анализ и технические сигналы.

Честно говоря, умение читать данные по внефермерской занятости стало обязательным навыком для инвесторов. Его важность трудно переоценить.