Последнее время, изучая американский рынок акций, я вдруг понял, что многие всё ещё немного запутаны в вопросе предторговой сессии. На самом деле, предторговая торговля на американском рынке — это время, когда инвесторы могут начать торговать до официального открытия Нью-Йоркской фондовой биржи и NASDAQ, обычно с 4 утра по восточному времени до 9:30 утра. Этот промежуток кажется незначительным, но его влияние на рынок довольно велико.

Я заметил, что многие не понимают, зачем вообще нужен этот предторговый период. По сути, он предназначен для того, чтобы инвесторы могли быстро реагировать на срочные новости. Представьте, если какая-то компания внезапно публикует важное объявление вечером по американскому времени, или в европейских рынках происходят сильные колебания, — инвесторы могут скорректировать свои позиции в предторговое время, не дожидаясь открытия рынка и не реагируя пассивно. Эта механика особенно важна для трейдеров, стремящихся получить преимущество на ранней стадии.

Возьмём, к примеру, случай с Alibaba. 16 ноября 2023 года Мэнью и его семейный траст продали 5 миллионов ADS, а также приостановили планы по разделению Hema Fresh и Alibaba Cloud. В результате, в предторговую сессию акции Alibaba резко упали более чем на 8%, а цена открытия оказалась на 8,67% ниже закрытия предыдущего дня. Это яркий пример того, как предторговая торговля влияет на цену — рынок уже усвоил негативные новости до официального открытия.

Но есть важное ограничение: для предторговой сессии на американском рынке можно использовать только лимитные ордера, рыночные ордера недопустимы. Почему? Потому что в этот период участвует меньше участников, ликвидность ниже, и использование рыночных ордеров может привести к застою или неожиданным ценам. Поэтому, чтобы торговать в предторговое время, нужно выбрать брокера, поддерживающего этот режим, например, Webull — с 4 утра по восточному времени до открытия, или Charles Schwab — с 7 утра до 9:25.

Кстати, я хочу упомянуть и о послеторговой сессии. По сути, предторговая и послеторговая — это расширения обычной торговой сессии (с 9:30 утра до 4 вечера по восточному времени). Послеторговая торговля длится с 4 вечера до 8 вечера и также возможна только лимитными ордерами. Интересно, что послеторговая активность зачастую лучше отражает реальную цену рынка. Почему? Потому что за весь день рынок усвоил большинство новостей, и ценовые колебания после закрытия обычно более стабильны и ближе к цене открытия следующего дня.

Например, в тот день, когда показывалась Nvidia (NVDA), ситуация хорошо иллюстрирует этот момент. В обычное время цена колебалась между 461,87 и 472 долларами, с волатильностью более 2%. Но после закрытия, из-за отсутствия новых важных новостей, цена быстро стабилизировалась в узком диапазоне — так рынок окончательно определил свою цену.

Если планируете торговать в эти периоды, мой совет таков: во-первых, следите за новостями. Предторговая и послеторговая сессии — это окна для реакции на новости, важно заранее отслеживать объявления компаний и экономические данные. Во-вторых, устанавливайте более низкую цену для покупки или более высокую для продажи — из-за низкой ликвидности иногда экстремальные цены могут сработать, принося прибыль в обратную сторону. В-третьих, обязательно контролируйте риски: низкая ликвидность означает, что цены могут быть очень экстремальными, избегайте явно неадекватных цен, чтобы не попасть в ловушку.

Конечно, предторговая торговля на американском рынке даёт возможности, но не всем она подходит. Если хотите более гибкий график, можно рассмотреть CFD — контракт на разницу. Этот инструмент не ограничен временем работы биржи, торговать можно 24 часа, и он поддерживает как длинные, так и короткие позиции, что удобно для тех, кто хочет торговать круглосуточно.

В целом, важно понять механизм и риски предторговой торговли на американском рынке. Этот промежуток действительно может дать неожиданные возможности, но только при условии, что вы подготовлены, установили стоп-лоссы и не поддаётесь соблазну экстремальных цен из-за низкой ликвидности. В конце концов, в периоды с малым участием рынка риски и доходность зачастую идут рука об руку.