Последние исследования в области аккумуляторных акций показывают, что этот сектор действительно заслуживает внимания.

Говоря об этом, глобальный энергетический переход уже не является будущим, а происходит прямо сейчас. Ветряная энергия и солнечная энергия активно вводятся в эксплуатацию, популярность электромобилей растет, и все это способствует тому, что технологии хранения энергии становятся ключевым элементом энергетической индустрии. Поэтому на фондовом рынке постепенно формируется популярная инвестиционная тема — аккумуляторные акции.

Технологии хранения энергии по сути — это сохранение электрической энергии для последующего использования. Области применения очень широки — от электросистем, новых источников энергии до транспорта. А акции, связанные с этим, — это компании, занимающиеся этими технологиями и решениями.

Я посмотрел на цепочку индустрии, она примерно делится на несколько звеньев. Первое — производители аккумуляторов, это ядро. В Тайване есть такие компании, как New Power и Chang Yuan Technology, на американском рынке лидируют Tesla с их энергетическими продуктами (Megapack, Powerwall), а также Enphase Energy, хорошо проникающая в жилой сектор хранения энергии. QuantumScape специализируется на твердооксидных батареях, сейчас находится в критической фазе перехода от разработки к массовому производству.

Далее — системные интеграторы, которые не только поставляют аккумуляторы, но и объединяют инверторы, системы управления батареями, системы управления энергией, предоставляя полный комплекс решений. Delta Electronics — сильнейшая компания в Тайване в этой области, от PCS до программного обеспечения. В США Fluence Energy — мировой лидер, совместное предприятие Siemens и AES, а Stem использует платформу искусственного интеллекта Athena для автоматического прогнозирования цен и управления зарядом и разрядом.

Затем — оборудование для электросетей и интеграция возобновляемых источников энергии. Для эффективной работы аккумуляторов необходимо подключение к электросетям, поэтому традиционные производители электроприборов занимают важное место. Hua Cheng и A-Li делают трансформаторы и распределительные щиты в Тайване, NextEra Energy — крупнейший в мире оператор возобновляемых источников энергии, Vistra Corp преобразовала старые тепловые электростанции в крупнейшие в США базы хранения энергии — этот кейс довольно интересен.

И последнее — цепочка поставок материалов и компонентов. Литий, никель, кобальт — это сырье верхнего уровня, системы управления батареями и системы охлаждения — нижнего. Albemarle — крупнейший мировой производитель лития, Freeport-McMoRan занимается медными рудниками, поскольку для аккумуляторных устройств требуется много меди. В Тайване важными поставщиками являются Formosa Plastics, KOMP и Meger.

Почему сейчас стоит обратить внимание на аккумуляторные акции? Согласно прогнозам BloombergNEF, к 2030 году совокупная емкость аккумуляторных устройств по всему миру превысит терават-час, большая часть которых будет обеспечена литий-ионными батареями. Отчет ООН указывает, что для ограничения глобального потепления в пределах 1.5 градусов необходимо к 2030 году сократить выбросы углерода вдвое, а к 2050 — достичь нулевых чистых выбросов. Страны вкладывают огромные деньги в развитие новых источников энергии.

Ветроэнергетика и солнечная энергия, ранее дорогие и малоэффективные, сейчас становятся прибыльными. В Великобритании за первые три месяца 2023 года ветроэнергетика обеспечила 32.4% электроэнергии. Но ветроэнергия нестабильна, иногда даже возникают отрицательные цены на электроэнергию, и в такие моменты системы хранения энергии оказываются очень полезными. Помимо сглаживания пиков потребления, системы хранения становятся важной частью широкого применения новых источников энергии.

Поскольку большинство проектов реализуются под руководством правительств, перспективы аккумуляторных акций относительно стабильны и предсказуемы, а прозрачность информации высокая. Учитывая популяризацию электромобилей, рост спроса на возобновляемую энергию и возможное значительное увеличение потребления электроэнергии благодаря AI, спрос на системы хранения энергии, вероятно, будет расти в долгосрочной перспективе.

Однако инвестировать в аккумуляторные акции нужно с осторожностью. Некоторые компании могут иметь слабые технологии, новые фирмы — с недостаточной базой, и если долгое время не достигать баланса между доходами и расходами или даже столкнуться с падением выручки, цена акций может сильно пострадать. Важно тщательно выбирать компании, постоянно следить за позициями и управлять рисками.

В конечном итоге, чистая энергия неразрывно связана с технологиями хранения энергии, и в будущем страны продолжат вкладывать в этот сектор. Каждое объявление политики может стимулировать рыночные спекуляции, инвесторы могут воспользоваться этим. Но, как и в других высокотехнологичных секторах, R&D аккумуляторных компаний не всегда приводит к коммерческому успеху и прибыли, поэтому дисциплина и управление рисками — это ключ к получению прибыли при возможных изменениях в фундаментальных или технических показателях.