Недавно я изучаю инвестиционные возможности в области энергетического перехода и обнаружил, что сектор хранения энергии действительно заслуживает глубокого изучения. По мере того как глобальная цель достижения нулевых выбросов углерода становится все более острой, а спрос на электроэнергию увеличивается из-за популяризации электромобилей, системы хранения энергии уже стали ключевой инфраструктурой энергетической отрасли.

Основная концепция хранения энергии очень проста — это накопление электрической энергии для последующего использования. Но за этим стоит довольно сложная цепочка индустрий: от производства батарей, системной интеграции, электросетевого оборудования до сырьевых поставок, каждая из которых порождает разные инвестиционные возможности. Я подготовил список ведущих американских и тайваньских компаний в области хранения энергии, и заметил, что американские компании действительно имеют преимущества в брендинге и патентных технологиях.

Начнем с США. Tesla (TSLA) не только хорошо занимается электромобилями, но и лидирует в глобальном производстве систем хранения энергии Megapack и Powerwall — это важный источник прибыли, о котором многие не задумываются. Enphase Energy (ENPH) занимает значительную долю рынка домашних систем хранения в США, QuantumScape (QS) сосредоточена на следующем поколении технологий твердооксидных батарей и сейчас переходит от разработки к массовому производству. Если говорить о системных интеграторах, то Fluence Energy (FLNC) — совместное предприятие Siemens и AES, обладающее значительным влиянием на мировой рынок электросетевых систем хранения. Stem (STEM) предлагает платформу на базе искусственного интеллекта, которая автоматически определяет оптимальные моменты для зарядки и разрядки, что весьма интересно с точки зрения интеллектуальных решений.

На тайваньском рынке тоже есть сильные игроки. Delta Electronics (2308) — крупнейший интегратор в Тайване, предоставляющий полный спектр услуг от преобразования электроэнергии до систем управления энергией. Walsin (1519) и A-Lin (1514) занимают важные позиции в области распределительного оборудования и инверторов, их продукты широко используются на зеленых энергетических объектах. Sunpower (4931) специализируется на модулях литий-ионных батарей, а Long Yuan Technology (8038) фокусируется на материалах и системах на базе фосфатных литий-железо-фосфатных батарей.

Почему сейчас так важно инвестировать в американские компании по хранению энергии и тайваньские связанные активы? Согласно последним прогнозам, к 2030 году совокупная емкость систем хранения энергии по всему миру превысит один терават-час, большая часть которой будет обеспечена литий-ионными батареями. Хороший пример — Великобритания: за первые три месяца 2023 года ветровая энергия обеспечила 32,4% электроэнергии страны, однако ветровая генерация нестабильна, и ночью иногда возникают отрицательные цены на электроэнергию, в таких случаях системы хранения становятся необходимостью.

Кроме того, искусственный интеллект может значительно увеличить потребление электроэнергии, и спрос на возобновляемые источники, такие как ветер и солнце, будет только расти. Долгосрочный рост систем хранения энергии выглядит очень перспективным. Более того, такие инвестиции относительно стабильны, поскольку в основном ими управляют правительства разных стран, что повышает прозрачность и предсказуемость.

Однако стоит помнить, что не все компании в секторе хранения энергии заслуживают инвестиций. Некоторые фирмы обладают слабой технологической конкурентоспособностью, особенно новые компании с недостаточной базой, и если они долгое время не смогут выйти на баланс, их акции могут сильно пострадать. Поэтому при выборе акций нужно быть осторожным, постоянно следить за фундаментальными и техническими изменениями — это и есть ключ к успешной прибыли.

В целом, чистая энергия неразрывно связана с технологиями хранения, и страны продолжат вкладывать в этот сектор еще долгое время. Каждое объявление политики может стимулировать рынок, и инвесторы действительно могут воспользоваться этим. Но важно помнить о необходимости управления рисками и не следовать за толпой слепо.