Есть одна вещь, которую я считаю, что большинство инвесторов еще не понимают глубоко — это какие факторы влияют на определение спроса и предложения. Потому что если не понимать этого, трудно точно предсказать направление цен.

На самом деле, спрос (Demand) и предложение (Supply) очень просты — это сила покупок и сила продаж. Когда кто-то хочет купить больше, чем кто-то хочет продать, цена растет. И наоборот, сложность в том, чтобы понять, какие факторы движут этими двумя силами.

Что касается спроса, то он не ограничивается только ценой. Когда экономика улучшается, у людей остается больше денег, и желание инвестировать увеличивается. Низкие процентные ставки тоже оказывают влияние — инвесторы уходят из облигаций и ищут более выгодную доходность в акциях. Кроме того, доверие к рынку очень важно: если приходят хорошие новости или есть ожидания роста компаний, все хотят покупать.

Что касается предложения, то факторы, влияющие на него, связаны с количеством выпущенных акций. Компания увеличивает капитал или выкупает акции, что влияет на объем акций на рынке. Новые IPO увеличивают предложение. Налоговая политика, издержки производства — все это влияет на готовность людей продавать или не продавать.

Понимая, какие факторы влияют на спрос и предложение, переходим к важной теме — равновесию (Equilibrium). Цена, которая реально формируется на рынке, возникает в точке, где силы покупок и продаж равны. Если можно предсказать, где эта точка находится, то можно понять, куда должна двигаться цена.

В торговых техниках мы смотрим на Price Action — зеленая свеча говорит о том, что покупатели победили, красная — что продавцы победили. Анализируем тренд: если новые максимумы создаются постоянно, значит спрос еще силен; если новые минимумы — предложение доминирует.

Уровень поддержки (Support) — это точка, где ожидают покупатели, уровень сопротивления (Resistance) — точка, где ожидают продавцы. Оба эти уровня возникают из-за разногласий между инвесторами относительно справедливой цены актива.

Техника Demand Supply Zone подходит для определения моментов входа. Есть два основных варианта — торговля при развороте (Reversal), например, когда цена резко падает и формирует базу (Drop Base Rally), и сейчас покупатели возвращаются; или когда цена идет вверх и формирует базу (Rally Base Drop), и продавцы начинают активизироваться. Также есть стратегия продолжения тренда (Continuation), когда цена только что вышла из базы и продолжает движение в том же направлении.

Проще говоря, если понять, какие факторы влияют на спрос и предложение, и уметь читать рыночные силы, то есть достаточно информации для принятия решений о вложениях или торговле. Это не сложно, главное — тренироваться и наблюдать.