Что является важнейшей переменной в определении спроса и предложения? Это вопрос, который я считаю многие действительно игнорируют. Как только вы входите на фондовый рынок или начинаете торговать активами, все видят, что цены движутся в соответствии с силой покупок и продаж, но если спросить, что именно движет этими силами, ответ не так прост.

В прошлом месяце, когда пролив Канала Хормуз был закрыт, началась война с Ираном, я увидел, как цена на нефть мгновенно вырос на 20%, а глобальный запас нефти исчез с рынка. При этом мировое потребление энергии оставалось прежним. Это называется полным шоком предложения, цена не может снизиться из-за дефицита товара.

Эти случаи показывают, что важнейшая переменная в определении спроса и предложения — это не только цена. Есть множество факторов, которые заставляют покупателей и продавцов менять свои решения. В случае спроса — это экономический рост, процентные ставки, доверие инвесторов и даже психологические факторы. Когда экономика хорошая, люди готовы платить больше за активы, но при росте ставок инвестиционный спрос снижается.

Что касается предложения, важными переменными являются издержки производства, технологии, налоговая политика и даже погодные условия. Компании увеличивают производство, когда цены высоки, но если издержки растут или происходят природные катаклизмы, желание продавать уменьшается.

На фондовом рынке эти факторы работают вместе. Когда экономика растет, компании хотят выйти на биржу, а инвесторы готовы покупать акции. И наоборот, при плохих новостях продавцы увеличивают объем продаж, а покупатели уходят.

Понимание этих переменных помогает нам лучше читать рынок, будь то фундаментальный анализ (рассмотрение финансовых показателей, роста, политики) или технический анализ (свечи, уровни поддержки и сопротивления, объем торгов). Оба подхода ищут сигналы о равновесии между спросом и предложением.

Например, если видим большую зеленую свечу, это означает, что покупатели преобладают над продавцами. Большая красная свеча — наоборот, продавцы сильнее. А если видим свечу-доджи (открытие и закрытие на одном уровне), это говорит о равенстве сил, победителя пока нет.

Техника Demand Supply Zone — это метод, который используют многие трейдеры для определения момента входа. Когда цена быстро растет (Rally) и затем корректируется в диапазоне (Base), если покупатели возвращаются сильнее, цена пробьет вверх (еще один Rally). И наоборот, если цена резко падает (Drop) и затем корректируется, и продавцы доминируют, цена продолжит падение.

Важно помнить, что переменные, определяющие спрос и предложение, постоянно меняются. Новые факторы появляются, политики меняются, новости влияют — и баланс смещается, а вместе с ним и цена. Если вы понимаете, что именно движет спросом и предложением, вы сможете лучше читать рынок и принимать более умные инвестиционные решения.