Недавно обнаружил, что все больше новичков в инвестициях хотят войти на рынок американских акций, но концепция複委託 всё ещё немного непонятна. На самом деле, что такое複委託 не так уж сложно, коротко говоря, это когда вы через внутреннего брокера поручаете им размещать заказы на покупку американских акций за границей от вашего имени. Звучит немного запутанно, но на самом деле это самый удобный способ.

Полное название複委託 — «Деятельность по доверительному приобретению и продаже иностранных ценных бумаг», звучит очень официально, но принцип работы очень прост. Вы открываете счет у внутреннего брокера, и брокер через своих зарубежных партнеров помогает вам размещать заказы. Поскольку это не прямое поручение, а через посредника, и называется複委託. В чем преимущества? Вам не нужно открывать зарубежный счет, не нужно заниматься валютными переводами, даже дивиденды и выплаты будут напрямую переводиться на ваш тайваньский счет, налоговые вопросы тоже решаются специалистами, весь процесс прост и удобен.

Но о недостатках複委託 — самый очевидный это комиссия. Комиссия внутреннего брокера за複委託 примерно от 0.1% до 1%, есть минимальный порог, обычно от 25 до 50 долларов. Однако недавно некоторые брокеры начали реформы, например, Cathay Securities уже отменили минимальный порог, что для мелких инвесторов — хорошая новость.

Как работает複委託? Процесс делится на четыре шага. Сначала вы размещаете заказ через приложение брокера, затем брокер передает ваш заказ зарубежному партнеру, который напрямую совершает сделку на американской бирже, и в конце результат сделки возвращается внутреннему брокеру, обновляя ваш счет. Весь процесс — ваши акции хранятся на зарубежном доверительном счете брокера, который их хранит за вас. Эта система широко распространена на международных рынках, полностью легальна, не стоит переживать.

Если вы долгосрочный инвестор, у вас не очень большой капитал и нечастые сделки,複委託 вполне подойдет. Но нужно помнить несколько правил. Во-первых,複委託 можно использовать только с лимитными ордерами, рыночные нельзя. Во-вторых, на счете должна быть достаточная сумма средств, иначе ордер не исполнится. В-третьих, время торговли на американском рынке — с 9:30 утра до 4 вечера по американскому времени, что примерно с 9:30 вечера до 4 утра по тайваньскому (зимнее время — с 10:30 вечера до 5 утра). В-четвертых,複委託 не допускает маржинальную торговлю, это важно помнить.

Комиссия複委託 включает не только комиссию брокера, но и плату биржи. Комиссия SEC за продажу акций составляет 0.00278%, некоторые биржи взимают TAF — 0.000119 доллара за акцию, максимум — 5.95 долларов. Также есть разница в курсе валют, поскольку複委託 использует фиксированный курс брокера, что создает валютный спред. Время зачисления средств тоже важно: при покупке списание происходит на T+1, при продаже — на T+3.

Говоря о複委託 и как открыть счет, процесс не сложный. Нужно подготовить двойные удостоверения, печать и копию банковского счета, затем обратиться в офис брокера для подписания договора или подать заявку онлайн. При открытии счета нужно сказать сотруднику, какую валюту вы выбрали для расчетов — тайваньский доллар или доллар США. После успешного открытия счета можно переводить средства и начинать торговать.

На данный момент основные複委託-брокеры в Тайване — Fubon, Yuanta, Cathay, E.SUN, KGI, комиссии у них примерно от 0.5% до 1%. Cathay, отменив минимальный порог, снизила ставку до 0.1%, что считается самым дешевым вариантом. Но честно говоря, разница в комиссиях у разных брокеров невелика, и их можно торговать с торгом. В сравнении с зарубежными брокерами, стоимость複委託 чуть выше, но для инвесторов с редкими сделками преимущества удобства перевешивают.

Если хотите снизить расходы, можно рассмотреть использование зарубежных брокеров напрямую, например, FirstTrade — там можно покупать американские акции, фьючерсы, опционы, комиссия бесплатна. Но минус — сложнее открыть счет, интерфейс в основном на английском, что не очень удобно для новичков. Еще есть вариант с CFD на американские акции, комиссия очень низкая — от 0.01% до 0.015%, торговая комиссия — 0, подходит для активных трейдеров или тех, кто хочет использовать кредитное плечо.

В целом複委託 — это для тех, кто нечасто торгует, держит долгосрочно и имеет средний капитал. Простота и удобство — главный плюс, но стоимость выше, чем у зарубежных брокеров. Если вы только начинаете знакомство с зарубежными инвестициями,複委託 — самый удобный выбор.