Недавно, наблюдая за рынком, я заметил, что многие новички-инвесторы имеют поверхностное представление о данных внутреннего и внешнего объема на торговой площадке. На самом деле, эти два индикатора помогают быстро определить направление краткосрочного капитала и силу покупок и продаж.

Проще говоря, различие между внутренним и внешним объемом заключается в том, кто активно инициирует сделку. Когда цена акции совпадает с ценой заявки на покупку, этот объем считается внутренним, что означает, что продавцы спешат избавиться от акций. Напротив, если сделка происходит по цене заявки на продажу, это внешний объем, что указывает на то, что покупатели готовы платить больше и догоняют цену. Звучит немного сложно, но при реальном наблюдении за рынком это очень интуитивно — большой внутренний объем говорит о панике продавцов, а большой внешний объем — о стремлении покупателей покупать по более высокой цене.

Мой личный опыт показывает, что если нужно быстро понять текущую торговую атмосферу, достаточно просто взглянуть на пять уровней цен. Левая сторона (обычно зеленая) — это пять лучших заявок на покупку, а правая (обычно красная) — пять лучших заявок на продажу. Это — ордера, которые могут не сработать, но отражают рыночные ожидания.

Настоящая ценность — это соотношение внутреннего и внешнего объема. Расчет — деление объема внутренних сделок на объем внешних. Если коэффициент больше 1, это означает, что внутренний объем преобладает, что свидетельствует о сильной медвежьей настроенности, продавцы активно снижают цену; если меньше 1 — преобладает внешний объем, покупатели догоняют цену, что обычно считается бычьим сигналом. Если равно 1 — баланс сил между покупателями и продавцами, рынок находится в состоянии флэта.

Но есть важный момент — данные внутреннего и внешнего объема легко могут быть манипулированы крупными игроками. Я видел много случаев, когда внешний объем кажется очень большим, а цена при этом не растет или даже падает. В таких случаях нужно быть осторожным — это может быть «ложный бык», когда крупные игроки специально выставляют крупные заявки на продажу, чтобы заманить мелких инвесторов, а на самом деле они скрытно распродают активы. Аналогично, бывают «ложные медведи». Поэтому полагаться только на соотношение внутреннего и внешнего объема рискованно — обязательно учитывать цену, объем сделок и фундаментальные показатели.

Мой более распространенный подход — это сочетание уровней поддержки и сопротивления. Когда цена падает к уровню поддержки и внешний объем превышает внутренний, это говорит о желании покупателей входить по низкой цене, что может быть сигналом для покупки. И наоборот, когда цена достигает уровня сопротивления и внутренний объем начинает расти, это указывает на желание продавцов распродавать по высоким ценам, и в такой ситуации стоит рассматривать сокращение позиций или открытие коротких сделок.

Честно говоря, преимущества внутреннего и внешнего объема — это высокая оперативность, возможность быстро отражать активность на рынке, а также простота понимания, что особенно важно для новичков. Но есть и недостатки — их легко манипулировать, они показывают только краткосрочные тренды и могут вводить в заблуждение при использовании в одиночку. Поэтому я советую рассматривать их как вспомогательный инструмент, сочетая с объемами, техническим анализом и фундаментальными данными для повышения точности оценки.

Финансовый рынок не имеет одного универсального индикатора, который бы подходил для всех ситуаций, и внутренний и внешний объем — лишь часть технического анализа. Настоящее инвестирование требует учета фундаментальных показателей компаний, экономических циклов и тщательной подготовки, чтобы повысить шансы на успех. Если хотите попрактиковаться, многие платформы предлагают демо-счета, где можно тестировать стратегии с виртуальными средствами — это минимизирует риски.