В последнее время я изучаю рынок австралийских акций в области ИИ, и там действительно происходят довольно интересные события. С тех пор как ChatGPT взорвался в 2022 году, все гоняются за генеративным ИИ, но настоящие возможности не ограничиваются только компаниями, создающими сами модели.

Австралийское правительство действительно вкладывает серьезные деньги в это направление. Они продвигают суверенный ИИ через свой Национальный план по ИИ, поддерживая местную разработку с более чем AUD 460 миллионами государственных инвестиций. Частные компании в том же духе вложили и больше, инвестировав более AUD 700 миллионов в ИИ-проекты только в 2024 году. Такой уровень поддержки обычно создает реальные возможности для акций ИИ в Австралии, если выбрать правильную позицию.

Позвольте мне выделить три местные компании, за которыми стоит следить. WiseTech Global делает что-то умное со своей платформой CargoWise. Они фактически автоматизировали таможенное оформление и планирование портов для крупнейших мировых экспедиторов, используя алгоритмы глубокого обучения. Их доход вырос с AUD 377 миллионов в 2021 году до AUD 779 миллионов в прошлом году, а EBITDA более чем удвоилась — с AUD 154 миллионов до AUD 382 миллионов. Это тот рост, который хочется видеть, когда компания действительно правильно интегрирует ИИ.

Затем есть TechnologyOne, которая в 2022 году резко переключилась на модель SaaS. Сейчас они генерируют AUD 555 миллионов ежегодного повторяющегося дохода, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом. Маржа составляет солидные 19% до налогообложения, и они достигли своей цели в 500 миллионов AUD ARR на 18 месяцев раньше запланированного срока. Это пример эффективного исполнения.

Следующая — NextDC, компания, занимающаяся инфраструктурой. У них 17 дата-центров уровня Tier IV по всей Австралии и 11 международных проектов в разработке. OpenAI недавно выбрала их в качестве регионального партнера по инфраструктуре для их AI Campus, что фактически обеспечивает будущие потоки доходов. Их чистая выручка росла со среднегодовым темпом 16% за последние пять лет, и они сохранили этот же темп роста в основной EBITDA, несмотря на капиталоемкость бизнеса. Это подход «инструменты и материалы» в акциях ИИ в Австралии.

Если рассматривать за пределами Австралии, NVIDIA по-прежнему монополист на рынке чипов для ИИ с более чем 70% доли рынка. Их финансовые показатели впечатляют: в прошлом году выручка составила 216 миллиардов долларов (рост на 65%), валовая маржа — 75%, чистая — 54%. Microsoft монетизировала тренд ИИ через Copilot, а их инвестиции в OpenAI сейчас оцениваются примерно в 137 миллиардов долларов. Alphabet интегрирует ИИ в поиск и облачные сервисы, одновременно разрабатывая собственные чипы, чтобы снизить зависимость от Nvidia.

Для тех, кто не хочет выбирать отдельные акции, есть ETF, ориентированные на ИИ. ETF Vanguard Information Technology управляет активами на сумму 78,8 миллиарда AUD, iShares U.S. Technology — 18,3 миллиарда, а Fidelity MSCI Information Technology Index — 11,9 миллиарда. Прямые акции дают полное владение и дивиденды, ETF — диверсификацию с меньшими управленческими комиссиями около 0,4-0,7% в год, а CFD позволяют торговать с кредитным плечом, если вы спекулируете на краткосрочных движениях.

Главное в акциях ИИ в этой сфере — это уже не только технологические компании. Любая компания, успешно внедрившая ИИ в свои операции и расширившая свои маржи, заслуживает внимания. Регуляторная поддержка в Австралии, в сочетании с реальными бизнес-преимуществами от автоматизации, делает это направление достойным наблюдения до 2026 года и далее.