Цены на литий карбонат растут, цепочка индустрии входит в цикл восстановления прибыли

Цзиньсяо Жэньжибао журналист Ли Тин

13 мая, по последним данным Shanghai Nonferrous Network, текущие спотовые цены на батарейный уровень карбоната лития в стране составляют от 198 000 до 203 000 юаней за тонну, средняя рыночная цена достигла 200 500 юаней за тонну, вернувшись к отметке в 200 000 юаней; цены на промышленный уровень карбоната лития варьируются от 194 000 до 198 000 юаней за тонну, также приближаясь к отметке в 200 000 юаней.

Фактически, цены на карбонат лития после дна в 2025 году и стабилизации начали устойчиво расти, с 2026 года цены постоянно повышаются, изменяя долгосрочную стагнацию отрасли.

Эксперты считают, что из-за быстрого роста цен в краткосрочной перспективе структура прибыли цепочек производства и потребления литиевых аккумуляторов претерпит существенные изменения. В то же время, в процессе передачи роста цен на карбонат лития к конечным потребителям, литиевая промышленность сталкивается с новой волной глубокой корректировки спроса и прибыли.

Сверхожиданный рост спроса поднимает цену на литий

На стороне спроса, как ключевой downstream для литиевых аккумуляторов, рынок новых энергетических автомобилей демонстрирует стабильный рост: в апреле внутреннее производство и продажи новых энергетических автомобилей превысили 1,3 миллиона единиц, что является ростом по сравнению с прошлым годом, рынок продолжает проникать в новые сегменты, а среднее количество заряженной энергии на автомобиль постоянно увеличивается; сектор хранения энергии стал основным драйвером роста цен на литий, заказы на хранение энергии внутри страны и за рубежом полны, ведущие компании продолжают работать на полную мощность, экспорт данных по литиевым батареям значительно вырос, что обеспечивает сильную поддержку росту цен на литий. Под воздействием заказов снизу, в мае текущего года производство аккумуляторных элементов значительно увеличилось по сравнению с предыдущими месяцами, что разрушает привычную сезонную слабость, и сверхожидательный рост спроса напрямую способствует повышению цен на литий.

Одновременно, на стороне предложения карбоната лития возникают сбои, краткосрочно поставки сырья остаются ограниченными. На зарубежных рынках, ранее Зимбабве ввела ограничения на экспорт концентрата лития, а производство литиевого концентрата в Австралии снизилось, что привело к сокращению глобальных запасов лития; внутри страны, в Цзянси и Ичжэне, несколько месторождений лития перешли на режим пересмотра лицензий и остановки добычи, что сокращает региональные запасы сырья, и опасения по поводу нехватки поставок в краткосрочной перспективе продолжают расти. В совокупности с долгосрочным снижением цен на карбонат лития и уменьшением запасов на рынке, это дополнительно стимулирует рост цен.

Главный аналитик исследования по литию Моку из «Цзиньсяо» заявил журналисту «Цзиньсяо Жибао», что отрасль в целом ожидает, что в этом году общий объем предложения карбоната лития составит около 2,05-2,06 миллиона тонн, а эффективное предложение — 1,96-1,98 миллиона тонн. При сохранении общего баланса предложения в 2023 году, производство в литиевой отрасли в мае превзошло ожидания, и цены на литий, вероятно, продолжат расти.

Постоянное восстановление деловой активности цепочки

Цены на карбонат лития вновь поднялись около 200 000 юаней за тонну, что способствует продолжению восстановления деловой активности в цепочке литиевых аккумуляторов.

На верхнем уровне, компания Qinghai Salt Lake Industry Co., Ltd. на отчете о результатах открыто заявила, что деятельность компании тесно связана с движением цен на карбонат лития. Этот рост цен поддерживает доходы и прибыль в сегменте литиевых солей, а основной бизнес по производству калийных удобрений остается стабильным, укрепляя общую операционную базу компании.

Zijin Mining Group Co., Ltd. также заявила, что в последние годы компания активно развивает литиевую индустрию, реализуя проекты по соленым озерам и твердым рудным месторождениям как внутри страны, так и за рубежом, постепенно расширяя мощность по производству карбоната лития и совершенствуя карту ресурсов для новых энергетик. Опираясь на собственный опыт разработки и эксплуатации месторождений, компания считает, что возвращение цен на карбонат лития к разумным уровням способствует стабильной отдаче по своему литиевому бизнесу.

На среднем уровне, в сегменте материалов, Shenzhen Defang Nano Technology Co., Ltd. недавно на отчете о результатах заявил, что их основной продукт — катодные материалы на основе литий-железо-фосфата, чувствительны к ценам на карбонат лития. В краткосрочной перспективе рост цен на литий создает давление на издержки сырья, однако с восстановлением спроса на электродвигатели и системы хранения энергии цены на продукцию корректируются в соответствии с рынком, что улучшает баланс спроса и предложения в отрасли и создает основу для постепенного восстановления прибыли компаний.

В сегменте конечных потребителей, компания CATL (Contemporary Amperex Technology Co. Limited) заявила, что рост цен на карбонат лития увеличивает издержки производства аккумуляторов, что в определенной степени повышает операционные расходы. Благодаря масштабам отрасли, долгосрочным контрактам и возможностям интеграции цепочки поставок, компания использует различные каналы для хеджирования колебаний цен на сырье, а низкоэффективные мощности постепенно выводятся из эксплуатации, что укрепляет конкурентную позицию ведущих компаний.

В целом, рост цен на карбонат лития способствует восстановлению прибыли в цепочке литиевых аккумуляторов. Наиболее напрямую выигрывают компании верхнего уровня, средний сегмент материалов постепенно восстанавливает прибыль по мере роста спроса, а ведущие производители аккумуляторов используют свои сильные стороны для сглаживания колебаний издержек, что способствует постепенной стабилизации и улучшению ситуации в отрасли.

Глядя на дальнейшие тенденции изменения цен на карбонат лития, аналитик высокотехнологичного сектора в компании Wanjia Securities Фэн Юнци заявил в интервью «Цзиньсяо Жибао», что при текущем дефиците предложения и высоком росте спроса со стороны downstream, цены на литий в краткосрочной перспективе, скорее всего, останутся на высоком уровне с колебаниями в сторону повышения, однако с выпуском новых мощностей по добыче лития за рубежом и восстановлением производства на внутренних месторождениях, ситуация с балансом спроса и предложения постепенно улучшится, и цены могут снизиться с высоких уровней.