Резкий рост цен на нефть вызвал волну распродаж на долговом рынке, американский рынок акций снизился, Nvidia упала более чем на 4%, доходность долгосрочных облигаций достигла многолетнего максимума, металлы резко обвалились

Цены на нефть резко выросли, усилив опасения возвращения инфляции и необходимости повышения ставок центральных банков, что вызвало распродажу глобальных облигаций, рост доходности долгосрочных облигаций, а европейские и американские фондовые рынки ослабли. Противостояние по вопросу прохода через пролив Хормуз у Ирана и США зашло в тупик без прорыва, цены на нефть ускорили рост, ожидания повышения ставок усилились, доллар на этой неделе сохранял рост, золото и серебро резко упали. В то время как промышленные металлы, такие как медь, в условиях экономических опасений резко снизились.

Фьючерсы на нефть и доходность американских облигаций на этой неделе коллективно выросли, основные американские индексы «катались на американских горках», индекс S&P в основном рос три дня благодаря технологическим акциям, в пятницу потерял поддержку технологического сектора и скорректировался.

Пятничное снижение привело к тому, что основные американские индексы открылись с понижением, индекс S&P и Nasdaq достигли новых максимумов, но затем остановились. В течение дня Nasdaq снизился на 2%, S&P и Dow Jones упали более чем на 1%, технологические акции, лидировавшие ранее, начали падать. В результате, Nasdaq и индекс полупроводников Филадельфии полностью компенсировали свои прибавки за первые четыре дня недели и перешли в минус. В течение первых четырех дней недели Nvidia достигла исторического максимума, затем в течение дня упала почти на 5%, а на своем первом дне торгов акции Cerebras, «претендента» на Nvidia, выросшие в цене вдвое в первый день, один раз упали более чем на 10%.

Опасения по поводу инфляции вызвали волну распродаж облигаций по всему миру, доходность долгосрочных облигаций достигла многолетних максимумов. В апреле японский индекс цен производителей (PPI) вырос на 4.9% в годовом выражении, превысив ожидания и достигнув почти трехлетнего максимума, на фоне роста цен на нефть и химическую продукцию доходность 30-летних японских облигаций впервые с 1999 года поднялась до 4%. В дополнение к инфляции, на внутренней политической арене Великобритании доходность 30-летних государственных облигаций выросла на 20 базисных пунктов, достигнув максимума с 1998 года; доходность американских облигаций также достигла максимума с 2007 года.

Доходность глобальных суверенных облигаций на этой неделе выросла, индекс Bloomberg, отслеживающий их, достиг уровня, не виданного почти за три года.

高级全球投资策略师Angelo Kourkafas из Edward Jones заявил: «Рост доходности облигаций по всему миру ослабляет рыночные настроения; этот рост вызван несколькими факторами, включая опасения по поводу инфляции, ожидания повышения ставок и внутренние долговые опасения правительств, вызванные попытками смягчить удар от роста цен на энергоносители.»

В товарных рынках, цены на нефть ускорили рост в течение дня, WTI и Brent достигли новых дневных максимумов, увеличившись более чем на 4% и почти на 4% соответственно. Вопрос о проходе через пролив Хормуз не получил существенного прогресса: после визита Трампа в Китай он вновь заявил, что иранское соглашение неприемлемо и пригрозил уничтожить инфраструктуру Ирана, иранский министр иностранных дел повторил, что пролив открыт для судов не враждебных стран, и должен управляться совместно Ираном и Оманом. Золото и серебро на Нью-Йоркской бирже продолжили снижение на фоне ожиданий повышения ставок, снизившись примерно на 4% и более 10% соответственно, достигнув минимумов за неделю.

Прогнозный рынок Polymarket показал, что вероятность восстановления судоходства через пролив Хормуз до конца мая снизилась до 6% в пятницу.

研究策略师吴迪林 из Pepperstone Group отметил: «Рынок полностью учел возможность снижения ставок ФРС в этом году и начал считать, что повышение ставок к концу года более вероятно. В связи с продолжающимся высоким уровнем цен на нефть, вопрос о том, как долго фондовые рынки смогут удерживаться в такой ситуации, становится все более актуальным.»

На этой неделе были опубликованы данные по инфляции в США за апрель, которые превысили ожидания, что привело к переоценке перспектив повышения ставок ФРС, что считается причиной резкого падения золота и серебра во второй половине недели, а доллар укрепился на фоне этого. Инструмент наблюдения за ставками ФРС на Чикагской товарной бирже в пятницу показал, что вероятность повышения ставки в декабре этого года составляет 51%, а в марте следующего — чуть более 70%.

После публикации данных по инфляции в США за апрель, превышающих ожидания, ожидания повышения ставок ФРС в этом году вновь усилились.

Аналитик Razan Hilal из Forex.com в своем отчете отметил, что текущая глобальная макроэкономическая ситуация «усиливает спрос на доходные активы и одновременно снижает привлекательность бездоходных драгоценных металлов». Hilal добавила, что трейдеры переоценили возможность продолжения сильного роста цен на металлы, который наблюдался в начале года, при условии ужесточения финансовых условий.

Три основных американских индекса закрылись с падением более чем на 1%, при этом S&P снизился с рекордных максимумов, но за семь недель подряд рос, что стало самым длинным ростом за два года, Nasdaq завершил шестьнедельный рост; энергетический сектор вырос более чем на 2%, в пятницу — единственный рост; индекс полупроводников упал на 4%, за неделю — снижение, Micron и Intel упали более чем на 6%, Nvidia остановила семинедельный рост, за неделю — рост почти на 5%; после недавнего увеличения позиций, акции Microsoft выросли более чем на 3%; Cerebras на следующий день после IPO упала на 10%.

Базовые индексы фондового рынка США:

• Индекс S&P 500 снизился на 1.24%, до 7408.50 пунктов, за неделю вырос на 0.13%, что является семинедельным ростом, самым длинным с декабря 2023 года.
• Индекс Dow Jones упал на 537.29 пунктов, или 1.07%, до 49526.17, после двухнедельного роста за неделю снизился на 0.17%, второй по длине недельный спад за последние семь.
• Nasdaq снизился на 1.54%, до 26225.145, за неделю — на 0.08%.
• Индекс Nasdaq 100 снизился на 1.54%, до 29125.20, за неделю — на 0.38%, после шести недель роста.
• Индекс Russell 2000 снизился на 2.44%, до 2793.299, за неделю — на 2.37%, после семи недель роста.
• Индекс Nasdaq Technology Market Cap-weighted снизился на 1.60%, до 2833.1335, за неделю — на 0.29%.

В связи с падением в пятницу, только индекс S&P сохранил за неделю общий рост среди основных американских индексов.

Отраслевые ETF:

• Среди крупнейших секторов S&P 500 в пятницу только сектор энергетики вырос более чем на 2%, остальные сектора снизились: материалы — почти на 3%, коммунальные услуги — более чем на 2%. Большинство отраслевых ETF снизились, лидером падения стал ETF полупроводников — более чем на 4%, также снизились ETF коммунальных услуг, авиации и глобальных технологических компаний — более чем на 2%, а сектор энергетики вырос более чем на 2%.

Технологические гиганты:

• Индекс Magnificent 7, включающий семь крупнейших американских технологических компаний, снизился на 1.28%.
• Tesla упала на 4.75%, Nvidia — на 4.42%, Amazon — на 1.15%, Alphabet — на 0.97%, Meta — на 0.68%.
• Apple выросла на 0.68%, обновив рекорд по закрытию в среду; Microsoft — на 3.05%, после того как известный хедж-фонд и CEO Pershing Square Билл Акерман заявил, что с тех пор, как Microsoft опубликовала финансовый отчет за последний квартал, он увеличивал свои позиции в компании, считая ее оценку «очень привлекательной».
• На этой неделе Nvidia выросла на 4.7%, Apple — на 2.36%, Microsoft — на 1.64%, Meta — на 0.75%; Amazon — упала на 3.13%, Tesla — на 1.43%, Alphabet — на 0.94%.

Основной рост индекса S&P 500 на этой неделе обеспечили «семь технологических гигантов», остальные 493 компонента снизились за неделю.

Акции полупроводников:

• Индекс полупроводников Филадельфии снизился на 4.02%, до 11588.463, за неделю — на 1.59%.
• Intel упала почти на 6.2%, AMD — около 5.7%, Broadcom — на 3.3%, TSMC — на 3.2%, несмотря на то, что выручка и прибыль за второй квартал превысили ожидания, Applied Materials снизилась примерно на 0.9%, а Qualcomm, упавшая более чем на 6% в четверг, выросла на 0.7%.
• В сегменте памяти, среди акций SSD-драйверов, SanDisk снизилась почти на 4.5% в четверг, выросла на 1.8%, Micron — на 6.6%, Western Digital — почти на 1.5%, Seagate — почти на 1.2%.

Акции, связанные с ИИ:

• В первый день торгов акции Cerebras Systems (CBRS), выросшие на 68%, после IPO, на следующий день упали почти на 10.1%; Supermicro (SMCI) — около 6%, Oracle (ORCL) — около 1.4%.
• Palantir (PLTR) выросла почти на 0.2%, объявив о многолетнем партнерстве с Experian и планах совместной разработки автономных ИИ-агентов, а платформа AI ServiceNow (NOW) выросла почти на 5.1%.

Китайские акции:

• Индекс Nasdaq Golden Dragon China снизился на 2.80%, до 6839.65, за неделю — на 2.22%.
• Kingsoft Cloud упала на 9.5%, Alibaba — примерно на 6%, Bilibili — более чем на 6%, Xiaopeng — на 5.7%, Baidu — почти на 5.6%, Xpeng — на 3.1%.

Общий европейский индекс снизился более чем на 1%, остановившись после двух недель роста, сектор горнодобывающей промышленности упал более чем на 5%.

Европейский индекс:

• Индекс STOXX Europe 600 снизился на 1.48%, до 606.92, приблизившись к минимальному уровню за неделю, зафиксированному во вторник, за неделю — снижение на 0.85%, после двух недель роста.

Сектора STOXX 600:

• Значительный спад металлов и базовых ресурсов — сектор, в который входит горнодобывающая промышленность, снизился на 5.1%, в его составе Polskie Miedz — упала на 8.63%; сектор технологий снизился почти на 2%, в его составе ASML — крупнейшая по рыночной капитализации чиповая компания Нидерландов — упала на 4.42%, Infineon — на 4.23%, а SAP выросла на 2.01%.
• В этом году сектор розничной торговли снизился более чем на 4%, строительные материалы — почти на 4%, коммунальные услуги и недвижимость — более чем на 3%, промышленность — около 3%, в то время как нефтегаз, телекоммуникации и здравоохранение выросли более чем на 1%.

Основные европейские индексы:

• Немецкий, французский, британский, итальянский и испанский индексы в пятницу снизились более чем на 1%, остановившись после двух недель роста.

• За неделю все национальные индексы снизились, немецкий, итальянский и испанский — после двух недель роста, французский и британский — после четырех недель снижения.

Доходность 30-летних британских и американских облигаций достигла максимумов с 1998 и 2007 годов соответственно; доходность 10-летних американских облигаций в течение дня превысила 10 базисных пунктов, достигнув 4.60%, что является годовым максимумом.

Европейские государственные облигации:

• В конце торгов доходность 10-летних британских облигаций составила около 5.17%, увеличившись примерно на 18 базисных пунктов за день; доходность 30-летних британских облигаций — около 5.85%, увеличившись примерно на 19 базисных пунктов, достигнув 5.86% в течение дня, что является максимумом с 1998 года; доходность 10-летних немецких облигаций — около 3.16%, увеличившись примерно на 12 базисных пунктов; доходность 30-летних немецких облигаций — около 3.66%, увеличившись примерно на 10 базисных пунктов.
• За неделю цены на европейские облигации снизились, доходность 10-летних британских облигаций за неделю выросла примерно на 26 базисных пунктов, немецких — на 16.

Доходность 30-летних британских облигаций превысила 5.80%, достигнув максимума с 1998 года.

Американские государственные облигации:

• Доходность 10-летних американских облигаций в течение дня достигла 4.60%, обновив максимум с февраля 2025 года, к концу торгов — около 4.59%, увеличившись примерно на 11 базисных пунктов за день, что является пятилетним ростом, за неделю — рост на 24 базисных пункта.
• Доходность 2-летних облигаций в течение дня превысила 4.08%, достигнув максимума с марта 2025 года, к концу торгов — около 4.07%, увеличившись примерно на 5 базисных пунктов, что является двухдневным ростом, за неделю — рост на 19 базисных пунктов.
• Доходность 30-летних облигаций к закрытию рынка достигла около 5.13%, увеличившись примерно на 12 базисных пунктов за день, что является максимумом с июля 2007 года, в конце торгов — 5.12%, за неделю — рост на 18 базисных пунктов.

Доходность 30-летних американских облигаций в пятницу достигла максимума за почти 19 лет.

Индекс доллара США вырос на пять дней подряд, достиг новых максимумов с конца апреля за три дня; фунт стерлингов за неделю упал более чем на 2%, что является крупнейшим недельным падением за полтора года; иена достигла нового минимума с конца апреля, опустившись к потенциальному уровню вмешательства в 160; оффшорный юань в течение дня опустился ниже 6.81, покинув трехлетний максимум; биткойн в течение дня упал ниже 79 000 долларов, снизившись почти на 4% по сравнению с дневным максимумом.

Доллар:

• Индекс ICE доллара (DXY) в пятницу достиг 99.32 во время торгов на американской бирже, обновив максимум с 30 апреля, затем — максимум с 27 апреля, увеличившись на 0.5% за день.
• К закрытию рынка долларовый индекс составил 99.284, увеличившись почти на 0.5%, за неделю — на 1.4%; спотовый индекс Bloomberg вырос более чем на 0.4% за день, за неделю — более чем на 1.2%, оба показателя выросли пять недель подряд и развернули двухнедельное падение.

Спотовый индекс Bloomberg за неделю показал второй по величине рост за 2024 год.

Валюты, не являющиеся долларом:

• Иена продолжила падение на пять дней подряд, после торгов на американской бирже доллар/иена достиг 158.84, обновив максимум с 30 апреля, когда японское правительство предположительно вмешалось в валютный рынок, рост за день — более 0.3%.

Иена опустилась к уровню 160, компенсировав большинство прибавок с конца апреля.

• Фунт стерлингов по отношению к доллару в утренние часы на американской бирже упал до 1.3317, что является минимумом с 8 апреля, затем — ниже 1.3330, снизившись почти на 0.6% за день, за неделю — более чем на 2.2%, что является крупнейшим недельным падением с ноября 2024.
• Оффшорный юань по отношению к доллару в начале азиатской сессии достиг 6.7857, затем — в течение дня снизился до 6.8165, покинув максимум с 16 февраля 2023, в 4:59 по московскому времени 16 мая — юань по отношению к доллару составил 6.8139, снизившись на 273 пункта по сравнению с закрытием в Нью-Йорке в четверг, за неделю — снижение на 168 пунктов, после двух недель роста.

Криптовалюты:

• Биткойн (BTC) в начале азиатской сессии превысил 81 600 долларов, обновив дневной максимум, затем — в течение торгов на американской бирже — упал ниже 78 700 долларов, достигнув минимума с 4 мая, снизившись примерно на 3 000 долларов, или почти на 4%, в то время как к закрытию рынка — ниже 79 100 долларов, за 24 часа — снижение примерно на 3%, за неделю — более чем на 1%.
• Эфириум (ETH) в начале азиатской сессии превысил 2 300 долларов, обновив дневной максимум, затем — в течение торгов на американской бирже — упал ниже 2 210 долларов, достигнув минимума с 13 апреля, снизившись более чем на 4%, к закрытию — ниже 2 230 долларов, за 24 часа — снижение более чем на 3%, за неделю — примерно на 4%.

Цены на нефть закрыли два дня роста, достигнув новых максимумов более чем за неделю, WTI выросла более чем на 4% в течение дня, за неделю — более чем на 10%.

Нефть:

• В течение дня на американской бирже цены на нефть достигли новых максимумов, WTI поднялась до 105.79 долларов за баррель, увеличившись почти на 4.6%, Brent — до 109.75 долларов, увеличившись более чем на 3.8%.
• К закрытию торгов на американской бирже нефть продолжила рост в течение двух дней подряд, в течение последних шести торговых дней — пятый день роста, за неделю — только среда была с падением. После снижения на прошлой неделе, нефть отскочила и за последние четыре недели выросла в третий раз.
• Фьючерсы на нефть WTI на июнь выросли на 4.20%, до 105.42 долларов за баррель, достигнув максимума с 4 мая, за неделю — рост на 10.48%. Фьючерсы на нефть Brent на июль выросли на 3.35%, до 109.26 долларов за баррель, достигнув максимума с 5 мая, за неделю — рост на 7.87%.

WTI в пятницу удержалась выше 100 долларов, приближаясь к максимумам с начала конфликта с Ираном.

Американский бензин и природный газ:

• Два дня подряд снижение, фьючерсы на бензин NYMEX на июнь выросли на 2.67%, до 3.7019 долларов за галлон, за неделю — на 4.97%; фьючерсы на природный газ NYMEX на июнь выросли на 2.28%, до 2.96 долларов за миллион британских тепловых единиц, достигнув максимума с 27 марта, три дня подряд рост, за неделю — на 7.36%.

Золото и серебро:

• В течение двух дней падения, цены на золото достигли минимумов за более чем неделю, фьючерсы на золото на COMEX в основном контракте упали до 4513.8 долларов, снизившись почти на 3.7%, спотовое золото — до 4511.93 долларов, снижение чуть более 3%.
• В течение дня на американской бирже, фьючерсы на золото на COMEX за май снизились на 2.61%, до 4555.8 долларов за унцию, что является максимальным падением с 2 апреля, за неделю — снижение на 3.49%, что является максимальным за три месяца.

Под давлением укрепления доллара, спотовое золото опустилось ниже уровня 4500 долларов.

Серебро:

• В течение двух дней падения, спотовое серебро на Нью-Йоркской бирже достигло 76.175 долларов, снизившись более чем на 10.7% за день.
• Фьючерсы на серебро на COMEX на май снизились на 9.13%, до 77.161 долларов за унцию, что является максимальным дневным падением с 12 февраля, обновив минимум с 6 мая, за неделю — снижение на 4.02%, после того как в прошлую неделю цена выросла, и за последние четыре недели — третий по величине недельный спад.

Серебро за середину недели выросло более чем на 10%, затем частично откатилось.

Медь:

• В течение четырех дней роста, цена на медь на Нью-Йоркской бирже снизилась за два дня, достигнув минимума за день — 6.2705 долларов, снизившись почти на 5.2%.
• Фьючерсы на медь на COMEX на май снизились на 4.81%, достигнув максимума с 31 июля, составив 6.2515 долларов за фунт, продолжая откатываться от рекордных максимумов, достигнутых в среду, за неделю — рост на 0.04%, шестая неделя из восьми с ростом.

Лондонские базовые металлы:

• В пятницу цены на лондонские металлы достигли минимумов за более чем неделю: свинец и медь — новые минимумы, никель — двухнедельные падения, цинк — снизился более чем на 1%, алюминий — снизился за две недели роста, а свинец — за четыре недели роста.
• За неделю цены на базовые металлы в Лондоне разнородны: свинец и медь снизились после роста на прошлой неделе, никель — на две недели, а цинк и свинец — на две недели, алюминий — после четырех недель роста.
• Цены LME:
• Медь — снижение на 2.76%, до 13,555 долларов за тонну, за неделю — снижение на 0.13%.
• Свинец — снижение на 4.22%, до 52,347 долларов за тонну, за неделю — снижение на 2.84%.
• Никель — снижение на 2.13%, до 18,497 долларов за тонну, за неделю — снижение на 2.09%.
• Алюминий — снижение на 2.57%, до 3,563 долларов за тонну, за неделю — рост на 1.71%.
• Цинк — снижение примерно на 1.4%, до 3,534 долларов за тонну, за неделю — рост на 3.03%.
• Свинец — снижение на 1.79%, до 1,978 долларов за тонну, за неделю — рост на 0.15%.

Риск-уведомления и отказ от ответственности

Рынок подвержен рискам, инвестиции — на ваш страх и риск. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает ваши конкретные цели, финансовое положение или потребности. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы их ситуации. За инвестиционные решения несете ответственность самостоятельно.