В последнее время много новичков пугаются и спрашивают меня «Что такое ликвидация?», на самом деле это когда вы ошиблись с направлением, потеряли все деньги на марже и не смогли покрыть даже гарантийное обеспечение, а система автоматически закрывает вашу позицию. Сегодня я подробно разберу этот вопрос, чтобы ваши кровные деньги не исчезли за мгновение ока.

Проще говоря, ликвидация — это когда ваше торговое направление идет против рынка, и ваш капитал (чистая стоимость) падает ниже минимального уровня маржи, требуемого брокером, и система автоматически закрывает все ваши позиции. Не только полностью теряете капитал, в некоторых случаях можете даже остаться должным брокеру.

Почему происходит ликвидация? Самая распространенная причина — слишком высокий кредитный рычаг. Например, при капитале в 100 000 юаней и использовании 10-кратного рычага для торговли фьючерсами, вы управляете позицией на 1 миллион юаней. В этот момент, если рынок движется против вас всего на 1%, ваш капитал уменьшится на 10%. Если волатильность достигнет 10%, гарантийное обеспечение полностью исчезнет, и произойдет принудательное закрытие. Многие сначала думают, что могут контролировать риск, но рыночные изменения зачастую происходят гораздо быстрее, чем ожидаешь.

Еще одна распространенная ошибка — упрямство в удержании позиции. Думая «еще немного подожду, и рынок развернется», многие сталкиваются с резким скачком цены вниз, и брокер сразу же по рыночной цене закрывает позицию, убытки значительно превышают ожидания. Также люди не учитывают скрытые расходы, например, при дневной торговле, если не закрыть позицию вовремя, брокер может потребовать дополнительную маржу, и при резком скачке цена может «взорваться». Или при торговле опционами, когда волатильность резко возрастает, требования к марже могут удвоиться. Ликвидностные ловушки тоже опасны — при торговле малоактивными активами спреды могут быть большими, а стоп-лоссы срабатывают по нереальным ценам.

Риск ликвидации сильно различается в зависимости от активов. Криптовалюты из-за высокой волатильности считаются высокорискованными. Например, колебания биткоина на 15% могут привести к ликвидации большинства инвесторов по всему миру. Валютная маржа — это тоже игра на большие деньги с небольшими вложениями, многие используют кредитное плечо, чтобы снизить требования к марже. Стандартный лот, мини-лот и микролот имеют разные способы расчета маржи, и когда уровень предоплаты на счете падает ниже минимального уровня платформы (обычно 30%), происходит принудительная ликвидация.

Что касается акций, то при торговле на споте лучше всего использовать только собственные средства — даже если цена упадет до нуля, вы потеряете только свой капитал, и не останетесь должным. Но при использовании кредитного плеча ситуация иная: при снижении уровня поддержания ниже 130% вы получите требование о пополнении, и если не пополните, позицию закроют. Неудача в дневной торговле также может привести к ликвидации — если цена резко падает на следующий день и вы не можете продать по рыночной цене, брокер сразу же закроет позицию.

Чтобы избежать ликвидации, важны инструменты управления рисками. Функции стоп-лосс и тейк-профит очень важны — установите автоматические цены закрытия, чтобы система помогла вам контролировать риск. Новички могут использовать простую стратегию — например, установить стоп-лосс и тейк-профит на 5% от цены входа. Также есть механизм защиты от отрицательного баланса: регулируемые платформы обязаны защищать трейдеров с кредитным плечом, максимум — это потеря всех денег на счете, но не долг.

В конечном итоге, инвестиции — это и прибыль, и убытки, и при торговле с кредитным рычагом нужно быть очень осторожным. Перед любой сделкой обязательно хорошо изучите торговую информацию, используйте инструменты управления рисками, устанавливайте стоп-лоссы и тейк-профиты — это поможет вам планировать долгосрочные инвестиции. Новичкам рекомендуется сначала практиковаться на спотовой торговле, покупая акции на свободные деньги, чтобы не проснуться и не остаться без средств. Если хотите торговать контрактами, начинайте с микролотов, постепенно знакомьтесь с рынком, не используйте высокий рычаг — для новичков достаточно 10-кратного или меньшего. Самое главное — обязательно ставьте стоп-лосс и не боритесь с рынком.