Последнее время я постоянно слежу за темой аккумуляторных компаний, и обнаружил, что действительно многие еще не очень ясно понимают, что такое концептуальные акции в области хранения энергии. Проще говоря, акции хранения энергии — это те компании, которые занимаются технологиями и решениями для хранения энергии и их внедрением на рынке. С ускорением глобальной энергетической трансформации, перспективы этого сектора действительно заслуживают внимания.

Ядро технологий хранения энергии — это преобразование электрической энергии в другие формы энергии, которые затем можно высвободить по необходимости. Звучит просто, но вся цепочка индустрии на самом деле очень длинная. Я сам немного структурировал и выделил четыре основные части: производители аккумуляторов, системные интеграторы, электросетевое оборудование и интеграция возобновляемых источников энергии, а также цепочка поставок материалов и компонентов.

Начнем с производства аккумуляторов. В американском рынке лидируют Tesla (TSLA) с их Megapack и Powerwall, которые занимают ведущие позиции в глобальном энергетическом бизнесе, Enphase Energy (ENPH) с высоким проникновением домашних аккумуляторов в США, а также QuantumScape (QS), разрабатывающая твердооксидные батареи. В Тайване представлены Xinshengli (4931), специализирующаяся на литий-ионных модулях, и Changyuan Technology (8038), производящая материалы литий-железо-фосфата — все это типичные представители сектора аккумуляторных акций.

Что касается системных интеграторов, то тут я считаю особенно интересным. В США Fluence Energy (FLNC) — совместное предприятие Siemens и AES, являющееся мировым лидером, Stem (STEM) с платформой ИИ для автоматического определения времени зарядки и разрядки, а также Generac (GNRC), сильная в области систем резервного электроснабжения. В Тайване наиболее сильным интегратором является Delta Electronics (2308), предлагающая полный цикл от преобразования электроэнергии до систем управления, Zhongxing Electric (1513), занимающая значительную долю на рынке вспомогательных услуг по регулированию частоты для Тайваньской электросети.

Электросетевое оборудование и интеграция возобновляемых источников энергии — тоже очень важная часть, поскольку для эффективной работы аккумуляторов необходимо подключение к электросетям. В США есть NextEra Energy (NEE), крупнейший мировой оператор возобновляемой энергетики, Vistra Corp (VST), которая преобразовала старые угольные электростанции в крупнейшие в США базы хранения энергии, Eaton (ETN), мировой лидер в управлении электропитанием. В Тайване — Hua Cheng (1519), ведущий производитель трансформаторов, A-Li (1514), чьи распределительные щиты и инверторы используются во многих зеленых проектах, а также Shih Wei (1503), который в последние годы активно развивает зеленую энергетику.

Материалы и компоненты — это верхний уровень цепочки. В США Albemarle (ALB) — крупнейший мировой производитель литийных руд, а потребность в медных рудниках у Freeport-McMoRan (FCX) тесно связана с энергетической трансформацией. В Тайване — Formosa Plastics (6505), инвестирующая в материалы для электролитных растворов, KMP (4721) и Megachem (4739), поставляющие сульфат никеля и сульфат кобальта — такие материалы являются катализаторами развития аккумуляторных технологий.

Почему сейчас важно обращать внимание на акции хранения энергии? Согласно прогнозам BloombergNEF, к 2030 году глобальный накопленный объем устройств хранения энергии превысит один терават-час, а ООН указывает, что к 2050 году необходимо достичь нулевых выбросов углерода, при этом инвестиции государств будут продолжать расти. Стоимость ветровой и солнечной энергетики уже стала прибыльной, но их производство нестабильно, поэтому системы хранения энергии — ключевой элемент для широкого внедрения новых источников энергии. В дополнение, популяризация электромобилей и возможное значительное увеличение потребления электроэнергии за счет ИИ делают долгосрочный спрос на акции хранения энергии более стабильным.

Однако при инвестировании в акции хранения энергии важно учитывать риски. Некоторые новые компании могут иметь недостаточную технологическую конкурентоспособность, и если их балансировка не будет достигнута или доходы начнут снижаться, это сильно повлияет на цену акций. Поэтому аккуратный отбор и контроль рисков — это самое важное. В целом, чистая энергия неразрывно связана с технологиями хранения, и в будущем правительства продолжат вкладывать в этот сектор, но для получения реальной прибыли нужно соблюдать дисциплину и правильно выбирать акции.