Когда задаешься вопросом, почему профессиональные трейдеры могут по графикам цены определить направление рынка, на самом деле большинство из них используют один и тот же принцип — теорию Доу, которая является основой технического анализа, подтвержденной более 100 лет.

Теория Доу — это идея Чарльза Доу, разработанная им для объяснения того, как движутся цены акций. Простая, но мощная концепция. Он сравнил изменение цен с морскими волнами: есть ярко выраженные периоды подъема, ярко выраженные периоды спада и периоды без определенной тенденции.

Если смотреть на график в восходящем тренде, цена будет создавать новые максимумы (Higher High) и новые более высокие минимумы (Higher Low). В противоположность — в нисходящем тренде цена будет снижаться, создавая новые минимумы (Lower Low) и новые более низкие максимумы (Lower High). Это — суть теории Доу, которая помогает нам принимать торговые решения.

Эта теория делит тренды на 3 уровня: основной (Primary Trend), для которого характерен период от 200 дней и более, иногда до 4 лет; промежуточный (Intermediate Trend), длительностью от 3 недель до 3 месяцев; и малый (Minor Trend), не более 3 недель. Каждый уровень важен, потому что показывает, в какой момент лучше инвестировать.

Интересно, что в теории Доу есть 6 основных принципов. Первый — рынок полностью отражает всю информацию: мнения, новости и ожидания инвесторов уже заложены в цену. Второй — объем торгов (Volume) должен соответствовать тренду: если цена растет, а объем снижается, это слабый сигнал. Третий — тренд продолжится, пока не появится явный сигнал его изменения.

Для практического применения теории Доу важно знать 3 ключевых этапа роста: первый — накопление (Accumulation), когда профессионалы тихо покупают; второй — массовое участие (Public Participation), когда цена быстро растет и о нем начинают говорить; третий — распределение (Distribution), когда крупные инвесторы начинают продавать. В этот момент очень опасно покупать.

Формы Double Bottom и Double Top — еще одни важные сигналы. Double Bottom (двойное дно) указывает на возможный разворот из нисходящего тренда в восходящий. Double Top (двойной максимум) — на возможный разворот из восходящего в нисходящий. Хорошо понимая эти модели, можно иметь своего рода карту рынка.

Плюсы теории Доу — простота и ясность логики. Не нужно сложных экономических расчетов. Ее можно применять к любым активам: от акций и золота до криптовалют. Минусы — она медленная: иногда, чтобы подтвердить тренд, цена уже прошла значительный путь, и она не учитывает фундаментальные показатели компаний.

Если хорошо изучить теорию Доу, можно точнее планировать сделки, понимать, в какой фазе находится рынок, — покупать, продавать или ждать. Вот почему профессиональные трейдеры продолжают использовать этот принцип и по сей день.