Недавно заметил, что многие новички при торговле терпят убытки, на самом деле часто из-за незнания, что такое ликвидация. Я сам пережил несколько страшных моментов, поэтому хочу поделиться этими опытом с вами.

Проще говоря, ликвидация — это когда вы проигрываете так много, что не можете покрыть маржу, и торговая система сразу же закрывает все ваши позиции. Звучит очень страшно, но на самом деле, если понять принцип, этого можно избежать.

Я обнаружил, что самые распространённые причины ликвидации — это всего несколько. Во-первых, слишком высокий кредитный рычаг — это самое опасное. Я видел, как кто-то с 100 тысячами капитала использовал 10-кратный рычаг для торговли фьючерсами, что эквивалентно позиции на 1 миллион. В результате, если рынок движется против вас всего на 1%, ваш капитал уже потерян на 10%. Если волатильность достигнет 10%, маржа мгновенно исчезает, и вас начинают принудительно ликвидировать. В такие моменты даже подумать о восстановлении капитала уже невозможно.

Есть ещё одна причина — упрямство, когда человек надеется, что «ещё немного подождать — и рынок развернётся», и не закрывает убытки. В итоге, при резком гэпе вниз брокер сразу же закрывает позицию по рыночной цене, и убытки оказываются гораздо больше ожидаемых. Рыночные изменения зачастую происходят гораздо быстрее, чем мы предполагаем.

Также нужно особенно учитывать скрытые издержки. Например, при дневной торговле, если забыли закрыть позицию, придётся доплачивать маржу, а на следующий день при гэпе всё может взорваться. Или при продаже опционов, когда волатильность резко возрастает, требования к марже могут удвоиться. Есть ещё ловушки ликвидности: при торговле малоактивными активами или в ночных сессиях спреды могут быть очень большими, и попытка зафиксировать убытки по цене 100 может закончиться тем, что рынок предложит только 90, и никто не захочет купить.

Риск ликвидации сильно варьируется в зависимости от типа актива. Криптовалюты — это зона высокого риска из-за большой амплитуды колебаний. Биткоин иногда колеблется на 15%, что приводит к ликвидации большинства инвесторов. При ликвидации криптовалюты не только маржа исчезает, но и сами купленные монеты могут пропасть.

Форекс — это игра на небольшие деньги с использованием большого кредитного плеча. Формула расчёта маржи такова: маржа равна размеру контракта, умноженному на количество лотов, делённому на плечо. Например, при использовании 20-кратного рычага для сделки на 0,1 лота валютной пары стоимостью 10 000 долларов, требуемая маржа составит 500 долларов. Когда уровень маржи опустится до минимального уровня, установленного платформой (обычно 30%), брокер принудительно закроет позицию.

С акциями ситуация особая. При покупке акций за собственные средства, даже если цена упадёт до нуля, вы потеряете только вложенные деньги, и не будете должны брокеру. Но при использовании кредитного плеча, если уровень поддержания ниже 130%, вы получите требование о пополнении, и если не добавите деньги — позицию закроют. Неудача при дневной торговле также может привести к ликвидации, например, при гэпе вниз, когда цена остановится на лимите, и вы не сможете продать — брокер сразу же закроет позицию.

Чтобы избежать ликвидации, очень важны инструменты управления рисками. Стоп-лосс — это автоматическая установка цены закрытия, при достижении которой система автоматически продаст позицию. Тейк-профит — автоматическая фиксация прибыли при достижении заданной цены. Эти функции помогают контролировать риски и не позволят вам потерять всё сразу.

Новички могут использовать простую стратегию — например, устанавливать стоп-лосс и тейк-профит на 5% от цены входа, чтобы не нервничать весь день. Также очень важен соотношение риска и доходности — чтобы прибыль была больше, чем возможные убытки.

Регулируемые биржи обычно предоставляют защиту от отрицательного баланса, то есть вы максимум потеряете все деньги на счёте, и не будете должны огромных долгов. Это хорошая защита для новичков, дающая возможность ошибаться.

Мой совет — если вы только учитесь, лучше сначала практиковаться на реальных акциях, используя свободные деньги, чтобы не попасть в ликвидацию. Избегайте фьючерсов и контрактов с кредитным плечом, пока не наберётесь опыта. Регулярные инвестиции — это в 100 раз безопаснее, чем всё сразу.

Если всё-таки хотите торговать контрактами, начинайте с микросоветов, не используйте слишком высокий рычаг — для новичков лучше не выше 10-кратного. Самое главное — обязательно ставьте стоп-лосс и не боритесь с рынком. Ликвидация кажется страшной, но при правильном управлении рисками её можно избежать.