Я уже некоторое время наблюдаю, как многие новые инвесторы совершают одну и ту же ошибку: они рассматривают все акции одинаково. Спойлер: это не так. Обыкновенные и привилегированные акции — совершенно разные существа, и неправильный выбор между ними может разрушить вашу стратегию.

Начнем с основ. Компания может выпускать два основных типа акций, и каждая играет свою роль в вашем портфеле. Обыкновенные акции — это те, которые вы, вероятно, знаете: они дают право голоса на собраниях, участвуют в прибыли, если компания идет хорошо, но также страдают, если все рушится. Они волатильны, но предлагают тот потенциал роста, которого многие ищут.

Привилегированные акции — это более консервативная сторона уравнения. Вы не голосуете по корпоративным решениям, но взамен получаете более стабильные и предсказуемые дивиденды. Если компания обанкротится, вы получите деньги раньше обычных акционеров. Это как выбор между азартом и безопасностью.

Теперь, внутри каждой категории существуют варианты, о которых мало кто говорит. В обыкновенных акциях есть структуры с множественным голосованием или классы с разными правами. В привилегированных акциях встречаются накопительные (не выплаченные дивиденды накапливаются), конвертируемые (могут превращаться в обыкновенные), выкупные (компания может их выкупить), и даже участковые, связывающие дивиденды с реальной производительностью.

Практическая разница заметна, когда смотришь на цифры. Обыкновенные акции предлагают высокую ликвидность на основных рынках и потенциал роста, связанный с развитием компании. Но цена постоянно колеблется. Дивиденды меняются в зависимости от прибыли. В плохие кварталы можно ничего не получить. В то время как привилегированные акции держат фиксированную или заранее установленную ставку. Меньше сюрпризов, меньше эмоций.

Если проанализировать исторические показатели, контраст очевиден. Индекс привилегированных акций S&P U.S. Preferred Stock Index за пять лет упал на 18,05%, в то время как S&P 500 вырос на 57,60%. Это хорошо иллюстрирует разницу: обыкновенные и привилегированные акции по-разному реагируют на изменения процентных ставок и рыночных условий.

Кому какая подходит, зависит от вашего жизненного этапа. Если вам 30 лет, у вас долгий горизонт и вы готовы к волатильности, обыкновенные акции имеют смысл. Вы ищете рост капитала, а не немедленный доход. Готовы терпеть колебания, потому что верите в восстановление.

Если вы близки к выходу на пенсию или просто предпочитаете предсказуемый денежный поток, привилегированные акции — ваш союзник. Вы ставите на регулярные доходы вместо спекулятивных прибылей. Риск ниже, доходы более скромные, но стабильные.

Разумная стратегия — сочетать оба типа. Комбинируйте обыкновенные и привилегированные акции, чтобы сбалансировать портфель. Используйте обыкновенные для роста, привилегированные — для стабильности. Диверсифицируйте внутри каждого типа: разные сектора, разные компании.

Если хотите торговать этим, процесс прост. Выберите регулируемого брокера, откройте счет, определите стратегию на основе анализа компании и размещайте рыночные или лимитные ордера по своему предпочтению. Некоторые позволяют торговать CFD на эти акции без прямого владения, но это зависит от доступности и вашего брокера.

Главное — понять, что обыкновенные и привилегированные акции — это разные инструменты для разных целей. Не то чтобы одна лучше другой. Каждая подходит в своем контексте. Выбирайте в соответствии с вашим профилем, возрастом, толерантностью к риску и финансовыми целями. Периодически пересматривайте, корректируйте при изменениях на рынке и придерживайтесь дисциплины. Вот и есть разумное инвестирование.