Последнее время я постоянно наблюдаю за движением акций, связанных с концепцией водородной энергетики, и обнаружил, что эта область действительно заслуживает большего внимания.

Говоря об этом, можно отметить, что все страны мира продвигают чистое нулевое выбросы углерода, и роль водородной энергии как чистого источника энергии становится все более важной. В прошлом году Министерство финансов США опубликовало окончательные правила по производству чистого водорода, ясно обозначив налоговую льготу до 3 долларов за килограмм, что является значительным благом для всей отрасли. Согласно отчету Международного энергетического агентства, к 2050 году мировой спрос на водород достигнет 530 миллионов тонн, а рынок зеленого водорода в 2023 году оценивается примерно в 1,1 миллиарда долларов, с прогнозируемым среднегодовым ростом 61,1%, достигнув к 2030 году 30,6 миллиардов долларов. Этот темп роста действительно впечатляет.

С точки зрения показателей за 2024 год, акции, связанные с водородной энергетикой, в целом остаются достаточно активными, индекс глобальной водородной энергетики Morningstar вырос на 4,86%, хоть и уступил рынку в целом, но после начала 2025 года их цены пережили немало колебаний: сначала столкнулись с ударом, затем быстро восстановились. В последнее время эта сфера по-прежнему предлагает много возможностей.

Если говорить о выборе конкретных акций, то APD (Air Products) — крупнейший в мире поставщик коммерческого водорода, средняя целевая цена аналитиков Уолл-стрит составляет 362,31 доллара; хотя Plug Power в прошлом году потерял значительную часть стоимости, он является пионером в области водородных топливных элементов, управляя более чем 250 заправочными станциями в Северной Америке, средняя целевая цена — 2,73 доллара; BP же продвигает пять-шесть глобальных проектов по водородной энергетике и планирует к 2030 году ежегодно производить 500-700 тысяч тонн низкоуглеродного водорода.

Что касается тайваньских акций, связанных с водородной энергетикой, то Zhongxing Electric за последние два года предпринял значительные шаги. За 2024 год их совокупная выручка достигла 25,61 миллиарда юаней, что на 15,65% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый рекорд; они активно развивают строительство водородных заправочных станций, ожидается, что в 2025 году выручка и прибыль снова достигнут новых максимумов. Gaoli, являясь основным подрядчиком для топливных элементов Bloom Energy и их систем очистки, прогнозирует двузначный рост бизнеса по теплообменникам в 2025 году, а бизнес по очистке топливных элементов — также ожидает двузначный рост.

Однако инвестирование в акции водородной энергетики требует учета рисков. Конкуренция в отрасли усиливается, все больше новых компаний входит на рынок, что создает давление на лидеров, таких как Plug Power, чья прибыль страдает из-за ценовых войн. Кроме того, стоимость производства водорода все еще остается проблемой: в основном он производится с помощью ископаемого топлива, что связывает цену водорода с ценой на нефть, и при росте цен на нефть затраты на производство увеличиваются.

Что касается способов инвестирования, то можно выбрать три варианта: торговля контрактами на разницу (CFD) с высокой гибкостью и большим кредитным плечом, подходящая для краткосрочных инвесторов; традиционные акции — более стабильный, но требующий больших средств; инвестиции через фонды, позволяющие диверсифицировать риски, например, водородные ETF HYDR и HJEN, включающие компании, связанные с производством, хранением, транспортировкой водорода и соответствующим оборудованием.

С точки зрения цепочки индустрии, наиболее важными являются три сегмента: верхний — производство зеленого водорода, средний — хранение и транспортировка, нижний — применение (особенно в транспортной сфере). Количество и расположение водородных заправочных станций напрямую влияют на издержки хранения и транспортировки, а транспортный сектор, вероятно, станет крупнейшим будущим рынком для применения водородной энергии.

В целом, акции, связанные с водородной энергетикой, действительно представляют будущее энергетики, государственная поддержка сильна, а рыночный спрос растет. Но важно выбрать правильные компании, обращая внимание на их конкурентоспособность в области зеленого производства водорода, хранения, продаж и применения. Заинтересованные инвесторы могут начать с ETF или изучить компании, которые уже добились реальных успехов в этой сфере, чтобы понять, какие из них лучше соответствуют своей инвестиционной логике.