Когда задаешься вопросом, почему цены на акции иногда взлетают как ракета, а иногда падают быстро, я расскажу, что ответ кроется в базовых принципах, называемых спросом и предложением, которые являются ключом, который инвесторы должны понять.

На самом деле изучение спроса и предложения не так сложно, как кажется. Это вопрос желания покупать и желания продавать, которые влияют на цену каждую секунду — будь то акции, энергия, золото или даже цифровые активы.

Давайте начнем с основ. Спрос — это желание покупать по разным ценам. Когда его изображают на графике, получается линия спроса, которая показывает, сколько товаров покупатели захотят при каждой цене. И самое важное — когда цена падает, желание покупать увеличивается. Это основное правило спроса, вызванное двумя причинами: покупатели имеют больше свободных денег (эффект дохода) и этот товар кажется дешевле по сравнению с другими (эффект замещения).

Что касается предложения, оно противоположно спросу. Когда цена растет, продавцы охотно продают больше, потому что их прибыль увеличивается. На предложение влияют разные факторы, такие как издержки производства, технологии, прогнозы цен в будущем и даже погода.

Яркий пример — март 2026 года, когда Суэцкий канал был закрыт из-за ситуации с войной в Иране, что внезапно исчезло примерно 20% мирового нефти из рынка. В то же время потребность в энергии оставалась, и цена на нефть резко выросла. Это был идеальный шок предложения.

Изучение спроса и предложения важно, потому что оно показывает точку равновесия — точку, где линии спроса и предложения пересекаются. В этой точке цена и объем, скорее всего, останутся стабильными, потому что если цена повысится, продавцы захотят продать больше, а покупатели — купить меньше, что приведет к избытку товаров и снижению цены. И наоборот, если цена снизится, спрос увеличится, а предложение уменьшится.

На финансовых рынках факторами, влияющими на спрос, являются процентные ставки, доверие инвесторов, рост экономики и ликвидность системы. Когда ставки низкие, инвесторы ищут доходность на рынке акций, что увеличивает спрос на акции.

Что касается предложения на рынке акций, оно зависит от политики компаний, например, выкуп акций (уменьшение предложения) или увеличение капитала (увеличение предложения), а также первичных публичных предложений (IPO) новых компаний и требований бирж.

Для анализа акций инвесторы могут использовать два подхода — фундаментальный анализ и технический анализ.

В фундаментальном анализе рост цены акции показывает сильный спрос, потому что инвесторы верят в рост компании. В то время как снижение цены свидетельствует о сильном предложении из-за негативных новостей.

В техническом анализе трейдеры используют инструменты, такие как свечные графики. Зеленая свеча (цена закрытия выше открытия) показывает сильный спрос, красная — сильное предложение, а свеча-доджи (открытие и закрытие на одном уровне) означает равное сопротивление обеих сторон.

Изучение спроса также включает анализ трендов цен. Если цена постоянно достигает новых максимумов, спрос преобладает. Если новые минимумы — предложение. Если цена движется в диапазоне, это говорит о равновесии между покупателями и продавцами.

Современные трейдеры используют зоны спроса и предложения (Demand Supply Zone), чтобы искать моменты, когда цена теряет равновесие и движется к новому балансу. Есть два типа таких торговых стратегий: торговля на развороте (Reversal), например, зона спроса Drop Base Rally (DBR), где цена резко падает, формирует основание и затем разворачивается вверх, или зона предложения Rally Base Drop (RBD), где цена растет, формирует основание и затем разворачивается вниз.

Второй тип — торговля по тренду (Continuation), например, зона спроса Rally Base Rally (RBR), где цена идет вверх, делает паузу, формирует основание и продолжает рост, или зона предложения Drop Base Drop (DBD), где цена падает, делает паузу и продолжает падение.

На самом деле изучение спроса и предложения не должно быть сложным. Главное — понять, когда люди хотят купить (спрос), а когда хотят продать (предложение), и как это влияет на цену. Применяя эти принципы к анализу акций и других активов, вы сможете принимать более обоснованные инвестиционные решения. Но помните, что теория и реальность на рынке не всегда совпадают — нужно практиковаться и учиться на реальных ситуациях, чтобы лучше видеть картину.