Недавно в сообществе многие спрашивали, можно ли покупать акции, когда они достигли лимита роста. Этот вопрос действительно очень хороший, потому что многие новички всё ещё неправильно понимают лимит роста и падения.

Давайте коротко объясним, что такое лимит роста и падения. Лимит роста — это ситуация, когда цена акции за один день достигла верхней границы, в случае тайваньского рынка, это не более 10% от цены закрытия предыдущего дня. Обратное — лимит падения — это когда цена достигла нижней границы, тоже 10%. Когда цена застревает на этом уровне, график движения превращается в прямую линию, что легко заметить. На тайваньском рынке лимит роста обозначается красным фоном, лимит падения — зелёным.

Итак, главный вопрос — можно ли покупать при лимите роста? Ответ — да, можно. Но есть важный момент: при лимите роста можно разместить заявку на покупку, однако она не обязательно сразу исполнится, потому что уже есть очередь из покупателей, желающих купить по лимитной цене. А если вы хотите продать, то обычно сделка происходит мгновенно, потому что желающих купить гораздо больше, чем желающих продать.

Ситуация с лимитом падения наоборот. Можно ли покупать при лимите падения? Этот вопрос применим и к ситуации с лимитом роста — вы тоже можете разместить заявку, но при покупке она исполнится сразу, а при продаже придётся ждать в очереди. Полезный совет: если вы заметили, что акция может достигнуть лимита падения, лучше всего выставить заявку на продажу во время аукциона, потому что правила торговли — «цена приоритет, время приоритет», чем раньше вы разместите заявку, тем выше её шансы быть исполненной.

Почему возникают лимиты роста? Распространённые причины — публикация хорошей финансовой отчётности компании, получение крупного заказа или рыночная спекуляция на популярных темах, таких как концептуальные акции AI или биотехнологии, которые легко могут достигнуть лимита роста. Также лимит может быть вызван «заскоченными» крупными инвесторами, когда на рынке вообще нет акций для продажи. Лимит падения обычно связан с негативными новостями, плохой отчётностью, крупными распродажами со стороны крупных игроков, паникой на рынке. Также маржинальные позиции могут привести к «разрыву» и лимиту падения — в этом случае продавить давление особенно сильно.

Интересно, что в американском рынке вообще нет понятия лимита роста или падения. Там используют механизм «заморозки» — при сильных колебаниях цены система автоматически приостанавливает торги. Например, при падении S&P 500 более чем на 7% или 13% — торговля приостанавливается на 15 минут, а при падении более 20% — рынок закрывается полностью. Для отдельных акций существует механизм «熔断» — если цена за короткое время выросла или упала более чем на 5%, торговля этой акции приостанавливается.

На практике, при ситуации, когда возникает вопрос — можно ли покупать при лимите роста, — самое важное — сохранять разумность. Не стоит гнаться за ростом. Сначала нужно понять, почему эта акция достигла лимита — действительно ли есть хорошие новости или это краткосрочная спекуляция. Если акция падает из-за рыночной паники, но при этом является качественной и перспективной, можно рассмотреть небольшие покупки. Не стоит спешить покупать сразу при лимите роста — зачастую лучше подождать, потому что наблюдение и терпение — более мудрый подход.

Еще один подход — торговать связанными акциями. Например, если тайваньский TSMC достиг лимита роста, то другие полупроводниковые компании обычно тоже двинутся в ту же сторону, и можно искать возможности среди них. Или, если хотите избежать ограничений по лимитам на отдельной акции, можно рассматривать торговлю той же компанией на американском рынке, например, TSMC на NASDAQ, что дает большую гибкость.