Недавно я заметил, что у многих новичков-инвесторов всё ещё есть путаница с торговлей с использованием кредитного плеча, поэтому решил поделиться, что же на самом деле означает использование плеча и какая за этим стоит логика.

Проще говоря, кредитное плечо — это заимствование денег для инвестирования. У вас есть 100 тысяч юаней, и вы берёте у брокера 900 тысяч, всего используете 1 миллион юаней для торговли — это 10-кратное плечо. Звучит очень заманчиво, правда? Меньше денег — больше контроля над крупной суммой, и если рынок пойдёт в вашу сторону, прибыль действительно увеличится в разы. Но это — нож с двумя остриёмами: убытки тоже увеличиваются, и при неосторожности можно потерять всё.

Я видел много случаев, и самый запоминающийся — это криптовалютный трейдер, который в 2022 году в прямом эфире открыл длинную позицию по биткоину с 25-кратным плечом. В результате, когда биткоин упал ниже 40 тысяч долларов, за несколько часов он потерял более 10 миллионов долларов. Вот почему использование плеча — это не только способ увеличить прибыль, но и очень важное понимание рисков.

Говоря о плечах, нельзя не упомянуть о марже. Эти два понятия часто путают, но на самом деле они разные. Плечо — это сумма долга, которую вы берёте, а маржа — это залоговые средства, которые вы должны предоставить. Например, предположим, что текущая цена на тайваньский фьючерс на индекс составляет 13 000 пунктов, а один пункт стоит 200 юаней. Общая стоимость одного контракта — 2,6 миллиона юаней. Но вам не нужно платить всю сумму сразу: достаточно внести 136 000 юаней маржи, чтобы контролировать эти 2,6 миллиона — примерно 19-кратное плечо.

Если индекс вырастет на 5%, то при вложении 13,6 тысяч юаней вы заработаете около 130 тысяч — почти 96% доходности. Но если он упадёт на 5%, то ваш капитал почти полностью исчезнет. Вот в чём суть — прибыль и риск прямо пропорциональны.

На рынке есть несколько популярных инструментов с использованием плеча. Фьючерсы — самые традиционные, торгуются на биржах, стандартизированные контракты, можно торговать валютой, товарами, индексами. Опционы дают право, но не обязательство, купить или продать актив по оговоренной цене в определённое время. Плечевые ETF подходят для краткосрочной торговли, но торговые издержки в 10-15 раз выше, чем у фьючерсов, поэтому не всегда выгодно. Также всё более популярными становятся контрактные разницы (CFD), потому что они предлагают большую гибкость, не имеют даты расчетов и позволяют торговать разными активами.

Но независимо от инструмента, самое важное — управление рисками. Чем выше коэффициент плеча, тем выше риск ликвидации. Мой совет — новичкам лучше начинать с низкого плеча и всегда устанавливать стоп-лосс, чтобы ограничить убытки. Многие молодые инвесторы заходят с мыслью «выиграю — заработаю, проиграю — не страшно», но рынок суров, и такие подходы рано или поздно приведут к убыткам.

Само по себе использование плеча — не плохое дело, при умеренном применении оно действительно может повысить доходность. Но при этом важно полностью понять, что означает использование плеча, уметь правильно управлять заемными средствами и быть готовым к рискам. Если хотите попрактиковаться в торговле с плечом, лучше сначала использовать демо-счёт, чтобы освоить стратегию, а уже потом — переходить к реальным деньгам. И помните: стоп-лосс всегда должен быть в приоритете.