Только что наткнулся на что-то интересное о циклах рынка, что ходит уже более века. Есть эта историческая концепция от Самуэля Беннера 1875 года, в которой он пытался определить периоды, когда стоит зарабатывать деньги, выявляя повторяющиеся закономерности на финансовых рынках. Честно говоря, это увлекательно, как он это разбил.

Итак, в основном, Беннер выделил три четко различающиеся фазы, которые повторяются в рыночных циклах. Первая — это годы паники — подумайте о финансовых кризисах и крахах рынков. Они происходят примерно каждые 18-20 лет, с историческими примерами 1927, 1945, 1965, 1981, 1999 и 2019 годы. Совет здесь прост: не паниковать и не продавать в эти времена. Просто держитесь и ждите.

Затем идут годы бумов, когда цены растут, а рынки восстанавливаются. Это ваши реальные возможности для продажи — когда стоит зафиксировать прибыль и перевести активы. Мы видели этот паттерн в такие годы, как 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020 и более недавно 2026. В этот период обычно умные деньги выходят из позиций.

Третья фаза — периоды рецессий, когда цены занижены, а экономика испытывает трудности. Иронично, что это лучшее время для покупки. Годы вроде 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012 и 2023 попадают в эту категорию. Если вы можете выдержать тяжелые времена, именно здесь строится настоящее богатство.

Вся идея довольно проста: накапливать во время рецессий, когда цены сильно упали, а затем распределять во время бумов, когда все идет на подъеме. Избегайте эмоциональных решений во время панических лет. Это долгосрочный взгляд на периоды, когда стоит зарабатывать деньги, а не пытаться точно поймать каждое падение и рост.

Конечно, это не догма — рынки подвержены влиянию бесчисленных факторов, таких как геополитика, технологические сдвиги, изменения политики и события черного лебедя. Но как историческая основа для понимания поведения рынка на протяжении десятилетий? Стоит изучать. Циклический паттерн, который выделил Беннер, все еще имеет некоторую актуальность сегодня при разработке многолетних инвестиционных стратегий.