5 способов извлечь выгоду из волатильного фондового рынка

Ключевые выводы

• Инвесторы, предпочитающие минимальное участие, могут использовать мультиактивный инвестиционный фонд, такой как фонд с целевой датой, чтобы получать выгоду от волатильности без особых усилий.
• Более вовлечённые инвесторы могут рассматривать возможность использования своих наличных средств для поддержания целевых распределений.
• Волатильные рынки могут стать хорошим временем для внесения изменений в портфель, которые в будущем могут принести налоговые преимущества, особенно в ваших пенсионных счетах.

Сьюзан Дзюбински: Я — Сьюзан Дзюбински, со-ведущая подкаста The Morning Filter. Инвесторы в этом году, безусловно, столкнулись с значительной волатильностью рынка, и, возможно, она ещё продолжится, но волатильность не всегда — это плохо. На самом деле, есть способы, как инвесторы могут использовать волатильность себе во благо. Как именно? Об этом расскажет моя коллега Кристин Бенц. Кристин — директор по личным финансам и планированию пенсии в Morningstar, со-ведущая подкаста The Long View и автор книги How to Retire. Кристин, рада видеть тебя.

Кристин Бенц: Сьюзан, рада тебя видеть.

Как делегаторы могут извлечь выгоду из рыночной волатильности

Дзюбински: Хорошо. Мы находимся в условиях волатильного рынка, и ты сегодня предложила нам стратегии для разных типов инвесторов. Начнем с стратегии для тех экстремальных инвесторов, которые предпочитают минимальное участие. Они не хотят возиться с множеством отдельных частей, редко вносят изменения. Что должны учитывать такие инвесторы в условиях волатильности?

Бенц: Лучшая стратегия для делегаторов — использовать универсальный мультиактивный инвестиционный фонд, например, фонд с целевой датой или фонд с фиксированным распределением активов. Преимущество таких инструментов в том, что ваш фонд покупает те активы, которые показывают слабые результаты. Вам не обязательно выходить и покупать акции в дни падения. Зато ваш фонд делает это за вас. Это отличная стратегия для тех, кто хочет оставить всё как есть, зная, что делает правильные вещи — такие фонды действительно выполняют тяжелую работу за них.

Увеличение взносов в пенсионный фонд во время волатильности

Дзюбински: Ты говоришь, что ещё одна стратегия для таких инвесторов — это увеличение взносов в пенсионный план. Думаю, эту стратегию могут использовать и другие инвесторы во время рыночной волатильности. Расскажи об этом.

Бенц: Это своего рода «куриная» стратегия — быть агрессивным в нисходящем рынке, но идея в том, что если ты сможешь немного увеличить свои взносы, это отличный способ воспользоваться волатильностью рынка. У тебя больше денег работает на рынке. И хорошая новость — и причина, почему это «куриная» стратегия — в том, что ты не вкладываешь сразу крупную сумму. Ты просто обещаешь делать более высокие взносы в будущем, что поможет увеличить твой долгосрочный уровень сбережений и позволит тебе участвовать в волатильности рынка.

Стратегии активного инвестирования в условиях волатильности

Дзюбински: Перейдём немного к более активным инвесторам. Может, они не хотят делегировать свои решения одному универсальному фонду. Какие стратегии могут рассматривать такие инвесторы в условиях волатильности?

Бенц: Верно. Я всё ещё встречаю людей с крупными наличными позициями — например, после крупного дохода, и им кажется, что сейчас не лучшее время вкладывать деньги, или они выводили деньги из акций из-за опасений, и пока не хотят возвращать их. Если удастся вложить наличные и привести их в соответствие с целевым распределением активов, это отличная стратегия и хороший способ воспользоваться волатильностью. У нас много активных инвесторов в акциях, и вы постоянно следите за списками акций и ценовыми целями. Так что, если вы следите за своими потенциальными вложениями и смотрите, достигают ли компании ваших ценовых ориентиров, — это ещё одна хорошая стратегия, если хотите быть чуть более активным.

Стратегии портфеля для использования волатильных рынков

Дзюбински: Ты также говоришь, что волатильные рынки — хорошее время для внесения изменений в портфель, которые могут помочь вам по налогам в будущем, особенно в пенсионных счетах. Расскажи об этом.

Бенц: Да, это одни из моих любимых стратегий. Правда, пока волатильность не достигла уровня, при котором большинство из них было бы оправдано, но конвертация в Roth — обычно вызывает налоговые обязательства, и сумма налогов зависит от того, сколько вы конвертировали и вашей базы стоимости в этих позициях по сравнению с ценой продажи. Если делать такие конвертации во время падения рынка, налоговая нагрузка будет ниже, чем при конвертации в росте рынка. Это особенно актуально для традиционных налоговых отсроченных счетов, таких как IRA или 401(k). В такие периоды может иметь смысл делать хотя бы часть конвертаций. Но я бы предупредила, что пока вы ещё работаете и зарабатываете максимум, это не лучшие годы для конвертаций.

Более подходящее время — после выхода на пенсию, когда это может стать очень выгодной стратегией. Ещё одна стратегия — это так называемое «вывод минимальных обязательных выплат в натуре». Если у вас есть активы, которые вы хотите оставить в портфеле, потому что считаете их недорогими, вы можете перевести их в натуре. Это предполагает, что ваша платформа IRA позволяет это сделать, и вы можете перевести их в натуре в брокерский счет. Налог на это обязательное распределение будет таким, каким он есть, но потенциальная налоговая выгода — если активы вырастут после этого — заключается в том, что налог на прирост будет по долгосрочной ставке (обычно 15%), если вы держали актив в течение года. Это позволяет платить налоги по более низкой ставке, если считаете актив недорогим. Это нишевая стратегия, но активные инвесторы в акции могут её рассматривать.

Умные шаги для налогооблагаемых счетов

Дзюбински: Хорошо. И напоследок, ты говоришь, что есть некоторые действия, которые инвесторы могут предпринять в условиях волатильности в своих налогооблагаемых счетах. Какие это?

Бенц: Очевидный вариант — использовать налоговые потери для снижения налоговой базы. Посмотреть, есть ли у вас позиции, которые сейчас торгуются ниже вашей стоимости. Если вы инвестор широкого рынка, покупаете ETF или взаимные фонды, то, скорее всего, у вас не так много возможностей для налоговых потерь. А вот у индивидуальных акций или узкоспециализированных позиций — например, крупного роста ETF, который вы купили недавно, — есть шанс найти такие возможности. Сравните свою базу стоимости с текущей ценой и посмотрите, что можно продать, чтобы использовать налоговые потери для снижения налогов на доходы или капитальные прибыли до 3 000 долларов в год. Это хорошая стратегия в условиях падения рынка.

Дзюбински: Отлично, Кристин. Все эти стратегии — отличные идеи для волатильных рынков. Благодарю за время, всегда приятно с тобой общаться.

Бенц: Взаимно, Сьюзан. Спасибо.

Дзюбински: Спасибо. Я — Сьюзан Дзюбински. Не забудьте подписаться на The Morning Filter и The Long View каждую неделю в вашем любимом подкасте. Спасибо за просмотр.

Следите за 5 дорогостоящими ошибками, которых стоит избегать в сегодняшнем непредсказуемом рынке, чтобы получить больше советов от Кристин Бенц и Сьюзан Дзюбински.

Подкасты Morningstar

Инвестиционные идеи

Ведущая Иванна Хэмптон и аналитики Morningstar обсуждают новые исследования о портфелях, ETF, акциях и многом другом, чтобы помочь вам инвестировать умнее. Выпуски выходят по пятницам.

The Long View

Ведущая Кристин Бенц беседует с влиятельными лидерами в области инвестиций, советов и личных финансов о таких темах, как распределение активов и балансировка риска и доходности. Новые выпуски по средам.

The Morning Filter

Каждый понедельник Сьюзан Дзюбински беседует с главным стратегом по рынкам США в Morningstar Дейвом Секерой о том, что у него на радаре на этой неделе, о новых исследованиях Morningstar и о нескольких рекомендациях по акциям или их отсутствии на предстоящую неделю.