Недавно в сообществе кто-то задал этот вопрос, и я считаю нужным хорошенько обсудить эту тему. Возможно, вы тоже слышали о таком сценарии: когда новая монета только запускается, ажиотаж зашкаливает, цена стремительно растет, сообщество очень активно, а через несколько дней сайт внезапно закрывается, основатели исчезают, а у инвесторов остаются только куча бесполезных монет. Это так называемый exit scam, такие мошенничества уже нанесли крипторынку убытков на миллионы долларов.

Короче говоря, exit scam — это когда команда проекта внезапно выводит ликвидность или полностью бросает проект, забирая деньги инвесторов. Самые распространенные способы — несколько. Первый — прямо выводить из пула ликвидности, например, на децентрализованных биржах типа Uniswap или PancakeSwap, команда сначала добавляет ликвидность в пул, привлекая розничных инвесторов, а когда цена монеты вырастает, они сразу снимают всю ликвидность, в результате в пуле остается пусто, и цена монеты падает до нуля. Иногда этот процесс занимает всего несколько часов.

Есть и более скрытные методы, прямо прописанные в коде смарт-контракта. Разработчики могут оставить в контракте права, позволяющие им в любой момент эмитировать новые токены, замораживать продажи пользователей или даже напрямую переводить токены из кошельков пользователей. Такие контракты иногда выглядят как «проверенные», но на самом деле вредоносный код скрыт за сложной логикой, и активируется он только после того, как достаточно много инвесторов вошли в проект. Я видел случаи, когда даже аудиторские отчеты по проектам были подделаны.

Еще один способ — полностью без кода, чисто манипуляции в соцсетях. Команда создает ажиотаж в Twitter, Discord, Telegram, привлекает влиятельных лиц, расхваливает проект до небес, а когда интерес достигает пика, просто исчезает, все аккаунты в соцсетях за ночь удаляются. Такой exit scam — самый легкий способ обмануть, потому что он полностью основан на психологическом воздействии.

А как распознать эти риски? Во-первых, посмотрите, насколько команда прозрачна. Если основатели полностью анонимны и нет никакой проверяемой информации — это уже тревожный знак. Во-вторых, важна проверка смарт-контрактов — лучше выбрать проект, который прошел аудит у надежной компании по безопасности. В-третьих, обратите внимание на блокировку ликвидности — у серьезных проектов обычно ликвидность блокируется на 1-4 года, что показывает их намерение работать долго. И наконец, оценивайте обещания — если проект хвастается гарантией высокой доходности, есть известные инвесторы, но при этом не может предоставить доказательства — будьте осторожны.

Мой совет — перед инвестированием обязательно делайте домашнюю работу. Почитайте white paper, проверьте распределение токенов через Etherscan или SolScan, посмотрите, не передан ли контроль над контрактом. Не поддавайтесь ажиотажу в соцсетях и рекомендациям инфлюенсеров. Лучше участвовать в проектах, запущенных на официальных платформах крупных бирж — такие площадки обычно проводят более строгую проверку, риск exit scam там ниже.

В конечном итоге, DeFi — это быстроразвивающаяся сфера, каждый день появляются новые проекты, регулирование еще недостаточно развито, и это дает мошенникам много возможностей. Но по мере совершенствования инструментов аудита наши навыки распознавания рисков улучшаются. Главное — оставаться бдительным, задавать себе вопрос «почему» по каждому новому проекту. Недавно я тоже следил за некоторыми проектами и активами на Gate, кому интересно — можете сами посмотреть на рынок.