Облигации, акции и драгоценные металлы падают в цене на фоне роста опасений инфляции, серебро падает на 7%

В этой статье

• UK10Y
• US10Y
• JP2Y
• XAU=
• @GC.1
• @SI.1
• SVM
• TECK
• EXK
• .DXY
• @LCO.1

Следите за вашими любимыми акциями СОЗДАТЬ БЕСПЛАТНЫЙ АККАУНТ

Трейдер работает во время первичного публичного размещения (IPO) компании Hawkeye 360 Inc. на торгах Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) в Нью-Йорке, США, в четверг, 7 мая 2026 года.

Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images

Государственные облигации, драгоценные металлы и международные акции распродавались в пятницу, поскольку опасения по поводу инфляции усиливались, а президент США Дональд Трамп завершил свой важный визит в Китай.

К 10:56 по лондонскому времени доходность ряда глобальных суверенных облигаций резко выросла. Доходность 10-летних казначейских облигаций США почти на 9 базисных пунктов выросла до 4.544%, что является самым высоким уровнем за почти год.

Великобритания — которая за последние дни наблюдала рост доходности по государственным долгам на фоне нарастающей политической неопределенности — увидела, что доходность по бондам с 10-летним сроком выросла на 15 базисных пунктов.

Япония, которая особенно чувствительна к инфляционному давлению, связанному с войной в Иране, учитывая её статус крупного импортёра энергии, также зафиксировала значительный рост доходности облигаций. В пятницу доходность двухлетних облигаций Японии выросла на 19 базисных пунктов, а затем немного снизилась и торговалась на уровне на 12 базисных пунктов выше.

Доходности и цены облигаций движутся в противоположных направлениях.

В то же время акции, торгующиеся в Азии и Европе, резко снизились, а фьючерсы на американские акции указывали на негативное открытие на Уолл-стрит. Это происходит после того, как индекс Dow Jones Industrial Average в четверг вернул себе отметку 50 000, а индекс S&P 500 впервые закрылся выше 7 500.

Рынки золота и серебра также оказались под давлением в пятницу.

Спотовое золото упало на 2% до $4,552.59 за унцию, а спотовое серебро снизилось на 6.5% до $78.08 за унцию. Фьючерсы на золото и серебро на ближайший месяц упали на 2.6% и 7.7% соответственно, в то время как акции и ETF, торгующиеся в США, связанных с золотом и серебром, распродавались в предрынковом трейдинге.

Иконка графика акций

Спотовое серебро

К 5:05 утра по восточному времени ETF ProShares Ultra Silver снизился более чем на 12%, а фонд iShares Silver Trust — на 6%. Silvercorp Metals потеряла 6.9% перед началом обычной торговой сессии, Teck Resources — на 5.9%, а Endeavour Silver — на 4.9%.

Индекс доллара США вырос примерно на 0.4%, поскольку доллар получил поддержку от возрождения опасений по поводу инфляции, а цены на нефть выросли после того, как Трамп заявил, что Китай согласился покупать американскую нефть.

Различные события оказывают давление на настроение рынка, сообщили инвесторы и аналитики CNBC в пятницу.

Обновленные опасения по поводу энергетического шока, перерастающего в более жесткую монетарную политику, оказывают давление на казначейские облигации, поскольку опасаются, что Федеральная резервная система может отставать в борьбе с инфляцией под руководством нового председателя Кевина Уорша. Также сохраняется неопределенность вокруг войны между США и Ираном, а также отсутствие значимых объявлений после трёхдневного саммита Трампа и Си — несмотря на, казалось бы, потепление отношений между Китаем и США. Политическая нестабильность в Великобритании также играет свою роль, отметили аналитики.

Прибыль и «неудобные истины»

Лорен Хислоп, инвестиционный менеджер в Mattioli Woods, сказала, что глобальные рынки сталкиваются с некоторыми «неудобными» истинами, отраженными в ценах в пятницу.

«Рост доходности облигаций снова навязывает свои условия рынкам, ужесточая финансовые условия и снижая аппетит к риску во всех классах активов», — сказала она CNBC по электронной почте в пятницу утром. «Инвесторы сталкиваются с неприятной реальностью — ставки «выше дольше», в США, поскольку упрямое инфляционное давление и удивительно устойчивый рост мешают значимому сдвигу в сторону смягчения политики.»

Хислоп добавила, что укрепление доллара и «исчезающие надежды на поддержку ликвидностью» усугубляют давление как на акции, так и на драгоценные металлы.

«Добавьте сюда геополитический шум и растущую фискальную тревогу, в том числе в самой США, и складывается картина, когда рынки могли быть слишком оптимистичными относительно будущего», — сказала она.

смотреть сейчас

ВИДЕО1:0501:05

Покупайте банковские акции, так как ФРС повысит ставки из-за роста инфляции: Вайнанд из Regan Capital

Навигатор рынка

Евангелия Гкека, руководитель отдела исследований фондов в Morningstar, сказала, что облигации продавались в пятницу, поскольку инвесторы ищут более высокую доходность, чтобы компенсировать влияние ожиданий более высокой инфляции.

«Если смотреть на драгоценные металлы, недавнее укрепление доллара (они оцениваются в долларах, и рост валюты делает их дороже для международных инвесторов) и ожидания повышения ставок, вероятно, способствовали этому движению», — сказала она по электронной почте.

«Инвесторы, ищущие ликвидность в текущий период геополитической неопределенности и продающие свои наиболее ликвидные активы, такие как драгоценные металлы или акции, могут быть еще одним фактором. Также, возможно, мы наблюдаем фиксацию прибыли после продолжительного периода сильных показателей.»

Том Росс, руководитель отдела высокодоходных облигаций в Janus Henderson Investors, заявил CNBC в пятницу, что сильное переоценивание глобальных доходностей облигаций вызвано сочетанием уникальных факторов и меняющихся макроэкономических ожиданий.

«После двух дней переговоров саммита Trump-Xi не было значимых соглашений, что негативно сказалось на настроениях», — сказал он.

Подробнее

Саммит Trump-Xi: три главных вывода с исторической встречи в Пекине

Трамп покидает Китай после переговоров, сосредоточенных на торговле, нефти и Тайване

Китай купит у США нефть, чтобы удовлетворить свой «ненасытный аппетит», сообщает Трамп Fox News

Росс также отметил, что премьер-министр Великобритании Кир Стармер теряет влияние, сталкиваясь с давлением уйти в отставку. Бонды Великобритании резко распродавались, поскольку инвесторы опасаются, что его преемник ослабит фискальную дисциплину.

Широко рассматриваемый как кандидат на замену Стармера, Энди Бёрнхэм, по сообщениям, ищет место в парламенте, чтобы инициировать голосование против нынешнего лидера.

«В целом, инвесторы переоценивают нефть, ожидая более длительного периода высоких цен, и учитывают более устойчивую инфляционную обстановку», — сказал Росс CNBC в пятницу. «В Японии более сильное, чем ожидалось, оптовое инфляционное давление подтверждает эту тенденцию: цены производителей выросли на 4.9% в годовом выражении в апреле, значительно превысив ожидания.»

Рынки также меняют свои ожидания по политике ФРС, отметил он. Согласно инструменту CME FedWatch, сейчас рынки закладывают почти нулевую вероятность снижения ставок в этом году и 50% вероятность повышения в декабре.

Эволюция опасений по ИИ

«Другой, менее обсуждаемый фактор, который, как мы считаем, начинает осознавать рынок, — это влияние ИИ», — добавил Росс. «Хотя мы продолжаем считать, что долгосрочное влияние ИИ будет дефляционным, краткосрочное воздействие огромного потока данных и развертывания дата-центров вызывает инфляцию.»

Глобальные рынки акций переживали отдельные периоды медвежьего настроения, вызванные опасениями по поводу ИИ. Есть опасения, связанные с беспрецедентными уровнями капитальных затрат и недовыполнением, что может создать пузырь, напоминающий эпоху доткомов.

Но Росс отметил, что «огромный спрос» на полупроводники, аналоговые устройства и системы охлаждения, необходимые в дата-центрах, должен быть в центре внимания инвесторов.

«Эти дата-центры создают спрос на широкий спектр компонентов, повышая цены и заставляя компании, такие как Texas Instruments, советовать клиентам ускорять заказы, что является беспрецедентным», — сказал он.

«Добавьте сюда более высокие цены на топливо и сырье из-за продолжительного закрытия пролива Хормуз, и инфляция быстро становится ключевым риском для наблюдения.»

Выберите CNBC в качестве вашего предпочтительного источника в Google и никогда не пропустите ни одного момента от самого надежного источника бизнес-новостей.