Последнее время я заметил довольно интересное рыночное явление — старый стратег Уолл-стрит Том Ли активно делает ставку на Ethereum, его действия заслуживают внимания.

Говоря о Томе Ли, многие могут не знать его бэкграунд. Этот парень на Уолл-стрит более тридцати лет, начал в 90-х в Kidder Peabody, затем семь лет был главным стратегом по акциям в JPMorgan. Чем он знаменит? Тем, что всегда говорит данными, никогда не поддается рыночному давлению. Помните, как в 2002 году он критиковал Nextel? Он прямо ставил под сомнение финансовые показатели компании, в результате акции упали на 8% в тот же день, а топ-менеджеры компании позвонили в JPMorgan с жалобой. Но в итоге расследование показало, что он был полностью прав, и его аналитика стала образцом независимой оценки.

Позже он основал Fundstrat, и начал реально интересоваться биткоином. В 2017 году он выпустил отчет, впервые включив биткоин в основные модели оценки, тогда он заявил, что BTC может заменить часть золотых резервов. В то время многие считали его безумцем, но сейчас, оглядываясь назад, его идеи выглядят очень передовыми.

Сейчас Том Ли полностью встал на сторону Ethereum. Недавно он стал председателем BitMine, компании, которая сейчас переходит в статус ETH-резервной компании. По последним данным, BitMine накопила более 560 тысяч ETH, рыночная стоимость превышает 2 миллиарда долларов, что почти в 8 раз больше, чем при PIPE-финансировании. Говорят, Founders Fund и ARK тоже присоединились, что говорит о том, что институциональные инвесторы начинают признавать этот тренд.

В недавнем интервью Том Ли особо подчеркнул важность стабильных монет. Он сказал, что стабильные монеты — это как ChatGPT в криптомире, сейчас их общая рыночная капитализация уже превышает 250 миллиардов долларов, из них более 50% эмитировано и 30% Gas-тарифов приходится на Ethereum. Он считает, что Ethereum становится ключевой инфраструктурой для соединения традиционных финансов и крипты, особенно в направлении токенизации RWA.

С точки зрения финансовых моделей, Том Ли выделил пять преимуществ компании вроде BitMine по сравнению с ETF или ончейн-кастодианами: возможность через эмиссию акций дешево получать ETH; хеджировать волатильность с помощью конвертируемых облигаций и опционов; слияние с другими финансовыми компаниями для увеличения NAV; расширение стейкинга ETH и доходов от DeFi; и самое главное — став ключевым узлом в экосистеме, он может превратиться в стратегический актив, за которым будут охотиться финансовые институты.

Он также отметил запуск Robinhood токенизированных акций на Layer 2, считая, что все больше институтов будут переходить на соответствующие регулируемые и масштабируемые блокчейн-решения. А Ethereum сейчас — единственная основная публичная цепочка, которая одновременно отвечает требованиям регуляторов, обладает зрелой экосистемой и масштабируемостью.

Аналитическая команда Fundstrat поставила краткосрочную цель ETH в 4000 долларов, предполагая, что справедливая цена к концу года может составлять от 10 000 до 15 000 долларов. Сам Том Ли говорит, что покупка ETH по текущей цене — это эффективный путь для компаний получить потенциал доходности в 10 раз.

Честно говоря, глядя на всю серию действий Тома Ли, кажется, что он не просто занимается хайпом, а выстраивает системную стратегию. От аналитика, движимого данными, до раннего сторонника биткоина и сейчас полностью в ETH-экосистеме — у него очень ясная логика. Стейблкоины, RWA, регуляторные аспекты — всё указывает в одном направлении. Заинтересованные могут посмотреть на рынке Gate за соответствующими активами, особенно ETH.