Оценки американского фондового рынка приближаются к пиковым значениям интернет-бумов, коэффициент Шиллера P/E достиг экстремального уровня за последние 25 лет

BlockBeats сообщение, 15 мая, оценка американского фондового рынка продолжает расти, показатель циклической корректировки цены (Shiller P/E Ratio) достиг 42.18, приближаясь к историческому максимуму 44.19 в эпоху интернет-бумы 1999 года.

Этот показатель основан на сглаженных данных о долгосрочной прибыли и используется для оценки общего уровня оценки рынка. В настоящее время благодаря росту технологических акций, вызванному искусственным интеллектом, оценка достигла одного из самых дорогих диапазонов за последние 25 лет.

Аналитика указывает, что хотя высокая оценка сама по себе не означает немедленного падения рынка, она значительно увеличивает чувствительность к «запасу прочности» в отношении прибыли и макроэкономических данных. В случае небольшого несоответствия фундаментальных показателей ожиданиям, рынок может усилить волатильность реакции.

Исторические сравнения показывают, что после краха интернет-бумы в 2000 году индекс S&P 500 снизился примерно на 50% за два года и только к 2007 году вернулся к предыдущим максимумам.

В отчёте также отмечается, что при текущей структуре оценки такие активы, как биткойн и другие нефинансовые активы, выглядят «дешевле» в сравнении с ценовыми показателями, что может привлечь часть средств при изменении настроений риска в будущем, однако соответствующие тренды остаются очень неопределёнными.

В целом, текущая рыночная ситуация скорее приближается к уязвимому равновесию, вызванному высокой оценкой, чем к диапазону с широкой фундаментальной поддержкой и низкими оценками.