Прогноз: Это может быть цена акций Palantir к концу 2027 года

Palantir Technologies (PLTR +2.83%) в последние годы стала своего рода американскими горками для инвесторов. После презентации своей платформы искусственного интеллекта (AIP) в начале 2023 года, Palantir стала одной из самых обсуждаемых акций эпохи искусственного интеллекта (ИИ). За примерно два с половиной года акции выросли на 2350%, но затем начали разворачиваться: с пика они упали более чем на 35% (по закрытию рынка в четверг).

Бычьи инвесторы утверждают, что решение Palantir в области ИИ не имеет реальной конкуренции и выведет компанию на новые высоты. Медведи указывают на чрезмерную оценку акций и считают, что от текущего уровня путь только один — вниз.

Я считаю, что в обоих аргументах есть доля правды. Давайте копнем чуть глубже, чтобы понять, куда может двигаться цена акций Palantir в ближайшие пару лет.

Источник изображения: Getty Images.

Что движет ростом?

Хотя Palantir прославилась созданием решений ИИ для разведки, армии и других государственных агентств США, её недавний успех связан с быстрым коммерческим внедрением её AIP. Стратегия компании включает онтологию — рамочную структуру ИИ, которая располагается поверх систем организации, интегрируя данные и предоставляя действенные инсайты на основе анализа. Это позволяет клиентам сразу же применять ИИ, помогая менеджерам принимать важные бизнес-решения.

Palantir добилась огромных успехов, что подтверждается её финансовыми результатами. В первом квартале компания получила выручку в 1,63 миллиарда долларов, что на 85% больше по сравнению с прошлым годом — это самый высокий в истории рост по сравнению с аналогичным периодом и увеличение на 16% по сравнению с предыдущим кварталом. Это обеспечило скорректированную прибыль на акцию (EPS) в 0,33 доллара, что выросло на 154%. Это 11-й подряд квартал с ускорением роста выручки.

Также Palantir отчиталась о оставшемся обязательстве по выполнению контрактов (RPO) — или продажах, которые еще не включены в выручку — в размере 4,45 миллиарда долларов, что создает прочную основу для будущего роста.

Главным драйвером стал её коммерческий сегмент в США, который вырос на 133% до 595 миллионов долларов. Государственный бизнес Palantir по-прежнему вносит значительный вклад, увеличившись на 84% до 687 миллионов долларов. Одним из важных событий стало решение Пентагона признать систему Maven Smart System Palantir официальной «программой учета», что фактически одобряет её использование во всех ветвях вооруженных сил США.

В совокупности это показывает, что Palantir — если простить клише — работает на полную мощность.

Вот математика

Если использовать недавний темп роста как ориентир, можно оценить цену акций Palantir к концу 2027 года.

Я не хочу углубляться в детали, но важно оперировать реальными цифрами, чтобы это не было просто догадками. Также придется сделать несколько предположений.

Прогноз по выручке Palantir на 2026 год составляет 7,66 миллиарда долларов, что при росте на 71% по сравнению с прошлым годом — ускорение по сравнению с 56% в 2025 году. Учитывая склонность компании к недооценке и переоценке, это, скорее всего, консервативно. Предположим, что Palantir сможет сохранить свой прогнозируемый темп роста на ближайшие два года — и это большое «если» — тогда выручка в 2027 году составит около 13,1 миллиарда долларов.

Расширение

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Изменение за сегодня

(2.83%) $3.68

Текущая цена

$133.73

Основные показатели

Рыночная капитализация

$321B

Диапазон за день

$129.45 - $134.48

52-недельный диапазон

$118.93 - $207.52

Объем торгов

37М

Средний объем

49М

Валовая маржа

84.07%

Прибыльность Palantir стабильно растет с начала 2025 года и сейчас составляет 53%. Ради консерватизма предположим, что она останется на этом уровне в течение следующих двух лет (хотя история показывает, что, скорее всего, она будет выше). Выручка в 13,1 миллиарда долларов и маржа 53% дадут чистую прибыль примерно в 7 миллиардов долларов.

При текущем количестве акций 2,57 миллиарда, это даст EPS около 2,70 доллара — в четыре раза больше, чем в 2025 году. Акции Palantir торгуются по цене 151 раз прибыль (по закрытию рынка в четверг). Если бы оценка оставалась постоянной (чего не произойдет), цена акции выросла бы на 205% до 408 долларов — и рыночная капитализация Palantir превысила бы 1 триллион долларов.

Мелкий шрифт

Это было очень упрощенно и скорее забавно с цифрами. Медведи быстро укажут, что в какой-то момент ускорение роста Palantir обязательно остановится. Когда это произойдет, её оценка, скорее всего, резко и сильно снизится.

Кроме того, цена акций и финансовые показатели компании очень динамичны. Например:

• Рост выручки может продолжить ускоряться (или замедляться).
• Palantir может инвестировать много в будущее развитие, что скажется на маржах (или маржи могут продолжать расти).
• Конкурент может «придумать лучшую мышеловку», сделав предложение Palantir устаревшим.
• Оценка акций может (и, скорее всего, будет) продолжать снижаться.
• Экономика может рухнуть, и бизнесы сократят расходы, что повлияет на результаты Palantir.

Изменение любого из этих факторов кардинально изменит исход — к лучшему или худшему.

Чтобы было ясно, точно предсказать, достигнет ли Palantir тех высоких высот, невозможно. Но траектория компании очевидна.

Наконец, хотя наиболее распространенные метрики оценки указывают, что Palantir сильно переоценена, они не учитывают феноменальный темп роста компании. Использование более подходящего коэффициента цена/прибыль к росту (PEG) дает множитель 0,52, тогда как любое число ниже 1 считается недооцененной акцией.

Исходя из того, что мы знаем сейчас, учитывая ускорение роста и огромные возможности впереди, я считаю, что акции Palantir — это покупка.