Центр обработки данных — не конечная точка, следующим взрывным событием станут роботы и краевая ИИ

Цена акций NVIDIA смогла вырасти с 100 до 227 долларов, и причина тут одна: экспоненциальный рост спроса на вычислительные мощности для ИИ. А к маю 2026 года эта история не только не закончилась, а наоборот ускоряется.

Посмотрим на капитальные расходы нескольких технологических гигантов. Microsoft, Google, Meta, Amazon, Tesla в своих финансовых отчетах за первый квартал 2026 года сообщили о совокупных капитальных расходах, связанных с ИИ, выросших на 42% по сравнению с прошлым годом, до 68 миллиардов долларов, из которых около 60% идет на закупку GPU и систем DGX от NVIDIA. Более того, все эти компании повысили годовые ориентиры, ожидая, что закупки в Q2 и Q3 только увеличатся. Платформа Blackwell Ultra с поставками с марта 2026 года уже имеет заказы, запланированные на первый квартал 2027 года.

Помимо центров обработки данных, зажглись два новых двигателя. Первый — промышленный робот. Платформы Isaac от NVIDIA и модуль краевой обработки Jetson Thor активно внедряются в Toyota, Siemens и Amazon Warehousing. Ожидается, что в 2026 году доходы от робототехники превысят 12 миллиардов долларов, что на 170% больше по сравнению с прошлым годом. Второй — автономное вождение. Хотя развитие идет медленнее, чем ожидалось, новые модели BYD, Xiaopeng и Mercedes-Benz оснащены чипами Thor, и сертификация на соответствие и безопасность практически завершена.

Что касается прогнозов по результатам, консенсус на Уолл-стрит ожидает во втором квартале 2026 года (отчет за май, обычно публикуется в августе) выручку в 42 миллиарда долларов и EPS в 1,85 доллара. Но исторически NVIDIA уже семь кварталов подряд превышает ожидания, в среднем на 12%. Если в Q2 снова превзойдет ожидания на 10%, цена акций вполне может превысить 250 долларов уже в мае.

Но в краткосрочной перспективе (оставшиеся две недели мая) нет отчетов за квартал и нет конференции GTC, поэтому рост в мае больше связан с настроением и импульсом, а не с прямым выполнением финансовых показателей. Я прогнозирую, что к концу мая цена NVIDIA будет в диапазоне 230–245 долларов, так как рынку нужно подождать следующего крупного катализатора.