Я уже некоторое время торгую криптовалютой и понял, что большинство людей на самом деле не понимают, что такое значение PnL. Как, они знают, что это прибыль и убытки, но более глубокая механика? Вот тут всё становится туманно. Я потратил время на разбор этого, потому что честно говоря, если вы не правильно считаете PnL, вы фактически торгуете вслепую.

Итак, вот что нужно знать о значении PnL в крипте — это не просто «получил деньги или потерял». Там гораздо больше нюансов. Есть оценка по рыночной стоимости, реализованные и нереализованные прибыли, разные методы расчёта. Пропустите что-то из этого — и вы можете серьёзно неправильно оценивать свою реальную эффективность.

Начну с основ. Маркет-ту-маркет — это просто оценка ваших активов по текущей рыночной цене. Достаточно просто — если у вас есть Биткойн, и он торгуется по $50 000, это ваша текущая MTM-стоимость. Значение PnL становится яснее, когда вы отслеживаете, как меняется эта стоимость. Например, ETH было $1 950 вчера, а сегодня $1 970? У вас нереализованный доход в $20 по вашей позиции.

Теперь вот где становится интересно. Есть реализованный PnL — это только когда вы реально закрываете сделку. Купили Polkadot за $70, продали за $105? Вы зафиксировали $35 прибыли. Но нереализованный PnL — это другое. Это ваши открытые позиции с прибылью или убытком, которые ещё не были выведены. Дональд купил ETH по среднему входу $1 900, а цена маркета упала до $1 600? Сейчас у него нереализованный убыток в $300. Понимание этого различия важно, потому что один зафиксирован, а другой может измениться в любую сторону.

Когда речь заходит о расчёте PnL, большинство трейдеров используют один из трёх методов. FIFO (первым вошёл — первым вышел) — самый простой — берёте цену самой ранней покупки. Например, Боб купил 1 ETH за $1 100, потом ещё за $800, и продал за $1 200. Используя FIFO, он считает, что вход был по $1 100, и получает $100 прибыли. Но если он использует LIFO (последним вошёл — первым вышел), то эта же сделка показывает $400 прибыли, потому что он использует цену входа $800. Большая разница, правда?

Затем есть взвешенная средняя стоимость. Алиса купила 1 BTC за $1 500 и ещё за $2 000, а потом продала за $2 400. Её средняя цена — $1 750, и значит, PnL — это $650 прибыли. Этот метод сглаживает результаты, если у вас много входов.

Я также отслеживаю свой портфель по годовому результату. Начал 2023 с $1 000 в Cardano, закончил с $1 600? Значит, нереализованные прибыли — $600. Это простой способ понять, как вы реально выступаете со временем, не запутываясь в ежедневных колебаниях.

Для бессрочных контрактов — с которыми я регулярно работаю — нужно отслеживать и реализованный, и нереализованный PnL вместе. Складываете их — и получаете общую эффективность вашей позиции. Только помните, что в реальной торговле всё усложняется из-за торговых комиссий и ставок финансирования.

Честно говоря, значение PnL и как вы его считаете напрямую влияет на ваше следующее решение по сделке. Если вы не знаете, прибыльны ли вы на самом деле или просто везёт, вы не сможете улучшить свою стратегию. Поэтому я всегда проверяю свои показатели и использую инструменты для правильного отслеживания. Знание своей фактической стоимости, размера позиции и реальной прибыльности — вот как начать торговать так, будто вы действительно разбираетесь в этом.