Волна ИИ стимулирует взрывной рост спроса на вычислительные мощности, восстановление всей полупроводниковой цепочки, ETF на инновационные полупроводники Huaxia вырос на 6,32%.

Вопрос AI · Как взрыв мощностей ИИ может изменить структуру цепочки поставок полупроводников?

На 11 мая 2026 года, 15:00, индекс темы полупроводниковых материалов и оборудования на Шанхайской научно-технической инновационной доске (950125) уверенно вырос на 6,18%, среди компонентов акции China Special Gas выросли на 20,00%, Xingfu Electronics — на 20,00%, Tianyue Advanced — на 15,27%, а такие компании как Shengong股份, Oulai New Materials и другие следуют за ростом. ETF на полупроводники в рамках научно-технической инновационной доски 华夏 (588170) вырос на 6,32%. В долгосрочной перспективе, по состоянию на 8 мая 2026 года, ETF 华夏 на полупроводники за последние две недели вырос почти на 12,12%.

Что касается ликвидности, внутри дня оборот ETF 华夏 на полупроводники составляет 15,36%, объем сделок — 1,357 млрд юаней, рынок активен. В долгосрочной перспективе, по состоянию на 11 мая, среднесуточный объем сделок ETF 华夏 на полупроводники за последнюю неделю составляет 1,47 млрд юаней.

С точки зрения тенденций развития полупроводниковой отрасли, волна ИИ вызывает взрыв спроса на вычислительные мощности, что значительно повысит ценность таких сегментов, как серверы, AI-чипы, оптические чипы, память и другие. Глобальные технологические гиганты активно пересматривают свои планы по капиталовложениям, Microsoft, Amazon и другие компании демонстрируют амбиции в области инфраструктуры ИИ. Согласно данным SEMI, глобальные поставки кремниевых пластин выросли благодаря спросу, вызванному ИИ, и признакам широкого восстановления. Производство памяти и чипов растет, заключаются долгосрочные контракты, а тенденции восстановления наблюдаются в пассивных компонентах, цифровых SoC, радиочастотных компонентах и тестировании и упаковке. Расширение производства передовых технологий становится ключевым направлением самостоятельной и контролируемой разработки, важность передовой упаковки возрастает, что открывает широкие возможности для развития полупроводниковой индустрии.

Источник Open Source Securities отмечает, что по оценкам, за следующие два года глобальный и китайский рынки полупроводников будут расти со среднегодовым темпом более 35%, что значительно превышает предыдущие ожидания около 10%. К 2027 году глобальный WFE достигнет 226,7 млрд долларов США, а внутренний WFE — 79,5 млрд долларов США. Благодаря росту уровня локализации доходы отечественных компаний по оборудованию, вероятно, значительно превзойдут зарубежных конкурентов.

Данные показывают, что по состоянию на 30 апреля 2026 года, десять крупнейших акций в индексе темы полупроводниковых материалов и оборудования на Шанхайской научно-технической инновационной доске (950125) — это TuoJing Technology, SMIC, Huahai Qingke, Zhongke Feice, Xinyuan Micro, Shanghai Silicon Industry, Huafeng Testing, Anji Technology, Tianyue Advanced и Fuchuang Precision, их совокупная доля составляет 72,94%.

Связанные ETF: ETF 华夏 на полупроводники (588170) и его связанный фонд (Класс A: 024417; Класс C: 024418). Индекс отслеживания — единственный индекс по полупроводниковому оборудованию на научно-технической инновационной доске, где доля передовых упаковочных технологий — самая высокая (около 50%), фокусируется на передовых технологических компаниях, создающих оборудование.

ETF на полупроводниковое оборудование 华夏 (562590) и его связанный фонд (Класс A: 020356; Класс C: 020357) отслеживают индекс темы полупроводниковых материалов и оборудования CSI, где доля оборудования в индексе — самая высокая (около 63%), что напрямую связано с ростом цен на чипы по всему миру и стабильным спросом на оборудование со стороны производителей.