S&P Global тихо стала одной из акций с самым широким экономическим преимуществом в финансах

Один из лучших инвестиционных перспектив финансового сектора скрыт на виду. Это S&P Global (SPGI 0.71%), которая, конечно, поддерживает знакомый индекс S&P 500 (^GSPC +0.77%), а также Dow Jones Industrial Average (^DJI +0.75%).

Однако компания делает гораздо больше, чем просто лицензирует эти рыночные барометры. Она управляет несколькими различными центрами прибыли, которые любому конкуренту было бы трудно воспроизвести, так же как любая другая компания столкнулась бы с трудностями при создании нового рыночного индекса, за которым кто-то захотел бы следить.

Другими словами, у S&P Global есть большой, глубокий и почти (законный) монопольный рычаг.

Источник изображения: Getty Images.

Гораздо больше (и более нишевых), чем вы думаете

Да, эта компания, пожалуй, наиболее известна управлением и лицензированием вышеупомянутых рыночных индексов.

Но это не всё, чем занимается S&P Global. Индексы составляют всего около 12% от её общего дохода, на самом деле. Предоставление рыночных данных брокерам, фондам, исследовательским агентствам и СМИ — её самый крупный бизнес, составляющий почти треть её выручки за последний квартал. Рейтинги акций и оценки облигаций — ещё одна треть её бизнес-микса. И хотя большинство розничных инвесторов этого, возможно, не осознают, у этой компании есть подразделение по торговле энергоресурсами и консультациям, а также исследовательское подразделение, сосредоточенное на автомобильной промышленности. В совокупности эти два направления составляют около четверти общего дохода S&P Global.

Все эти бизнес-направления узконаправлены, почти до степени необычности. Но в этом и суть — есть рынок для всех них, но есть только одна-две компании, которые могут предоставлять эти услуги. Мало кто из конкурентов обладает возможностями, чтобы предложить то, что может S&P Global, или репутацией для продвижения этих нишевых предложений.

И цифры подтверждают это. Выросшая на 8% по сравнению с прошлым годом выручка прошлого года привела к росту прибыли на акцию на 14%. Это уже 12-й год подряд, когда компания показывает рост годовой выручки. Хотя рост прибыли не был столь же последовательным, он был еще более впечатляющим — примерно утроился за этот период. Всё благодаря силе надежных повторяющихся доходов.

Не стоит слишком усложнять с S&P Global

Возможно ли, что конкурент сможет понять, как конкурировать с S&P Global в одном или нескольких из этих менее популярных рынков? Конечно, всё возможно.

Однако маловероятно. Индексы этой компании не только признаны барометрами рынка акций США, но и широко отслеживаются за рубежом. В то же время, её исследовательские и аналитические бизнесы трудно пробиться, потому что репутация и происхождение важны. Клиенты данных и аналитики также неохотно меняют поставщиков услуг, поскольку такие изменения часто связаны с риском перебоев.

Расширение

NYSE: SPGI

S&P Global

Изменение за сегодня

(-0.71%) $-2.90

Текущая цена

$403.65

Основные показатели

Рыночная капитализация

$120B

Дневной диапазон

$402.46 - $412.05

52-недельный диапазон

$381.61 - $579.05

Объем торгов

95K

Средний объем

2.1M

Валовая маржа

62.88%

Дивидендная доходность

0.95%

Более важно для заинтересованных инвесторов, что, хотя S&P Global никогда не станет акцией с высоким ростом, она является надежным и стабильным активом, способным преодолевать экономические трудности. Мир просто нуждается в том, что она предлагает, независимо от экономической ситуации. Ни одна другая компания не способна предложить это. Низкая производительность акций, падение на 20% с февраля, после разочаровывающих прогнозов прибыли на 2026 год, скорее представляет собой возможность для покупки, чем предзнаменование.

Так считают и аналитики. Большинство из них в настоящее время оценивают SPGI как сильную покупку, с консенсусной целевой ценой в $533.95, что на 25% выше текущей цены тикера.