Проверка заказов приближается, сектор роботов укрепляется, ожидается переключение под влиянием фундаментальных факторов отрасли, следите за возможностями отечественной промышленной цепочки

На 8 мая в 11:30, Робот-ETF Эфайдань (159530) вырос на 2,79%, до 1,619 юаня, объем торгов составил около 8,05 млрд юаней. Что касается отдельных акций, Глед Хэму (688017.SH) вырос более чем на 12%, Лейсай Интеллект (002979.SZ) — более чем на 10%, Клай Механика (603960.SH) — более чем на 7%, Динчжи Технологии (920593.BJ) и Буке Акции (688160.SH) — более чем на 6%, Тосда (300607.SZ) и Чжунда Лидэ (002896.SZ) — более чем на 5%, Фэнли Интеллект (301368.SZ) — более чем на 4%.

С точки зрения индустриальных трендов, капитал продолжает расширяться внутри технологического сектора, направление на человекоподобных роботов становится востребованным для роста после инфраструктурных проектов на базе ИИ. Человекоподобные роботы являются не только представителями перехода ИИ из цифрового мира в физический, но и связаны с цепочками производства в А-акциях, такими как исполнительные механизмы, редукторы, винтовые передачи, датчики, что создает базовые условия для перехода от тематической волатильности к подтверждению заказов, и рынок постепенно меняет свою ценовую логику в отношении их внедрения.

В краткосрочной перспективе в робототехническом секторе наблюдаются небольшие партии заказов, однако движущая сила роста больше связана с ротацией капитала. По мере повышения рыночной склонности к риску, ожидания в области инфраструктуры ИИ, такие как оптоволоконная связь и отечественные вычислительные мощности, уже привлекли значительные инвестиции, и часть капитала ищет новые направления для реализации “следующего этапа внедрения ИИ”, где человекоподобные роботы становятся важным направлением.

В среднесрочной перспективе драйверы постепенно перейдут от ротации капитала к фундаментальным факторам. К середине 2026 года будет представлен массовый выпуск человекоподобного робота Tesla Optimus Gen3, запланированный на июль-август, а также начнется массовое производство. Внутри страны, за текущий год, заказов на десятки тысяч единиц было добавлено компанией Zhiyuan, в то время как за весь прошлый год было продано около 5100 единиц, заказы уже превращаются в реальные показатели, и вторая половина года станет ключевым периодом для ускорения. Реальные заказы и ожидания массового производства в 2026-2027 годах могут дополнительно стимулировать рост рынка.

Рекомендуется обратить внимание на Робот-ETF Эфайдань (159530, связка A/C: 020972/020973), продукт отслеживает индекс индустрии роботов Национального сертификата, и по сравнению с другими робототехническими индексами более сосредоточен на ключевых компонентах роботов, а также имеет более высокий вес, связанный с человекоподобными роботами, что позволяет лучше использовать инвестиционные возможности цепочки поставок, связанные с массовым выпуском Tesla Optimus и увеличением заказов на сборочные заводы.