Только что наткнулся на эту дикий историю DeFi, которую стоит разобрать. Джеймс Фиккель, один из самых влиятельных игроков в криптомире с предполагаемым портфелем в 400 миллионов долларов, решил сделать крупную направленную ставку на Ethereum против Bitcoin в начале 2024 года. Проблема в том, что всё пошло не совсем по плану.

Вот что произошло. Фиккель взял взаймы 3 061 wBTC (примерно на 172 миллиона долларов на тот момент) у Aave и обменял всё на Ethereum. С января по июль он накопил 56 445 ETH по средней цене около 0,05424 wBTC за монету. Довольно смелый ход, верно? Этот парень фактически делал шорт на Bitcoin, одновременно открывая лонг на Ethereum с помощью заемных средств.

Но затем всё изменилось. К началу августа пара ETH/BTC начала двигаться против него. Джеймс Фиккель начал закрывать позицию, и тут боль — он закрыл часть её с убытком. Он выкупил 882 wBTC, потратив 12 миллионов долларов в USDC и 39,9 миллиона долларов в ETH (16 000 монет), но по худшей цене — 0,042 wBTC за Ethereum. Урон? Официально зафиксированный убыток в 43,7 миллиона долларов по сделке.

Что делает эту историю особенно интересной — это время. Если посмотреть, где сейчас торгуется ETH/BTC около 0,04064, некоторые аналитики отмечают, что это может быть зоной поддержки — предполагая, что Ethereum может скоро сильно вырасти против Bitcoin. Что означает, что Джеймс Фиккель, возможно, капитулировал прямо перед тем, как мог начаться разворот.

Помимо торговых убытков, портфель Фиккеля сильно ориентирован на Ethereum и связанные с ним деривативы, что говорит о его глубокой приверженности экосистеме Ethereum. За пределами крипты он также основатель Amaranth Foundation, занимающейся исследованиями долголетия.

Это напоминание о том, что даже при активе в 400 миллионов долларов и серьезном опыте на рынке, заемные сделки в DeFi могут очень больно укусить. Урок тут в том, что тайминг важен, и даже самые крупные игроки иногда оказываются на неправильной стороне движения. Стоит иметь в виду, если вы рассматриваете подобные направленные ставки.