Я уже некоторое время замечаю, что многие в сообществе путают APY с APR, и честно говоря, это ошибка, которая может стоить вам денег. Поэтому я поделюсь своим пониманием этого.

Во-первых, что такое действительно APY. Это Годовая Процентная Доходность, но здесь важно: она включает эффект сложных процентов. Это не только базовая ставка, а те проценты, которые приносят дополнительные проценты. Это как будто ваши деньги работают, умножаясь сами на себя в течение года. Вот эта магия, которую многие не замечают.

Техническая формула — APY = (1 + r/n)^(nt) - 1, но действительно важен тот факт, что APY показывает реальную сумму, которую вы заработаете, учитывая реинвестирование этих доходов.

Теперь, почему люди путают APY с APR? Потому что Годовая Процентная ставка (APR) не учитывает сложное начисление процентов. Это плоская ставка, без этого умножения процентов. В простом примере: если вы видите 2% APR, но 3% APY, эта 1% разница обусловлена сложным процентом. Кажется немного, но при большем времени и вложенной сумме разрыв становится заметным.

Где это особенно видно в криптовалютах — в трех основных случаях. Во-первых, стейкинг, когда вы блокируете свою крипту в блокчейн-сети и получаете награды. Обычно у него более высокие APY, особенно в сетях с подтверждением доли (proof-of-stake). Затем идет фермерство доходности (yield farming), которое более агрессивное: вы перемещаете активы между разными протоколами, ищя лучший доход. Здесь APYs могут быть очень высокими, но и риски тоже. И есть криптозаймы, когда вы одалживаете свой актив кому-то и получаете проценты по согласованному APY.

Что нужно понять — расчет APY в крипте не так прост, как в традиционных финансах. В игру вступает волатильность рынка, риски ликвидности, риски смарт-контрактов. Это не то же самое, что оставить деньги в банке.

Поэтому, когда оцениваете возможности, используйте APY как основной показатель, потому что он дает полную картину. Но не полагайтесь только на него. Посмотрите также, насколько стабильна платформа, какова ваша толерантность к рискам и действительно ли вы доверяете протоколу. APY — отличный инструмент, но это лишь часть анализа.