Заказы Cisco на ИИ достигли 2,1 миллиарда долларов за один квартал — и два крупных продукта еще даже не учтены

На протяжении многих лет гигант сетевых технологий Cisco Systems (CSCO +12,26%) в основном упускал спрос со стороны гипермасштабных облачных компаний. Собственный подход компании, объединявший её оборудование и программное обеспечение, не соответствовал потребностям гипермасштаберов. Начиная с 2018 года, компания начала предлагать своё оборудование и программное обеспечение отдельно, позволяя гипермасштаберам использовать любое программное обеспечение с её коммутаторами или запускать её программное обеспечение на стороннем оборудовании.

Источник изображения: Getty Images.

В эпоху ИИ необходимость в индивидуальных сетевых решениях стала ещё более критичной. Семейство сетевых чипов Cisco Silicon One, представленное в 2019 году, доказало свою важность, поскольку компания использует растущий спрос на инфраструктуру ИИ. За второй квартал финансового 2026 года Cisco получила заказов на инфраструктуру ИИ на сумму 2,1 миллиарда долларов, что больше чем 1,3 миллиарда долларов в первом квартале. Принятие компанией подхода к раздельной поставке аппаратного и программного обеспечения окупается, и её история роста в области ИИ только начинается.

1 миллион чипов Silicon One

Cisco поставила свой миллионный чип Silicon One во втором квартале. Эти чипы используются как в оборудовании Cisco, так и в стороннем оборудовании, и стали важным драйвером бизнеса компании в сфере гипермасштабирования. Недавно Cisco представила чип G300 Silicon One, обеспечивающий невероятную пропускную способность в 102,4 Тбит/с.

На финансовый 2026 год Cisco теперь ожидает получить более 5 миллиардов долларов заказов на инфраструктуру ИИ и признать около 3 миллиардов долларов дохода от инфраструктуры ИИ от гипермасштаберов. Компания также добивается успехов с Neocloud и корпоративными клиентами. Заказы на инфраструктуру ИИ от этих клиентов во втором квартале составили 350 миллионов долларов, а её портфель заказов сейчас превышает 2,5 миллиарда долларов.

Особенно стоит отметить, что прогноз Cisco в 5 миллиардов долларов по заказам гипермасштаберов не включает её новейшие продукты. В прогноз не вошли G300, семейство P200 с глубокой буферизацией маршрутизирующих процессоров и некоторые недавно анонсированные оптические продукты. Возможно, у Cisco ещё нет полной видимости заказов на эти продукты, но это может означать, что компания превысит свой прогноз в 5 миллиардов долларов, если эти новые продукты найдут отклик у клиентов гипермасштабирования.

Расширить

NASDAQ: CSCO

Cisco Systems

Сегодняшние изменения

(12,26%) $12.48

Текущая цена

$114.36

Основные показатели

Рыночная капитализация

$402B

Дневной диапазон

$114.24 - $119.35

52-недельный диапазон

$62.30 - $119.35

Объем торгов

1,4 млн

Средний объем

22 млн

Валовая маржа

63,97%

Дивидендная доходность

1,62%

Является ли Cisco акцией ИИ для покупки?

Акции Cisco на прошлой неделе резко упали после отчёта за второй квартал. Несмотря на впечатляющий прогноз по ИИ, опасения по поводу валовой маржи и затрат на память, вероятно, оказали давление на акции. Цены на чипы памяти растут, и у Cisco ограниченные инструменты для снижения этих затрат. Компания увеличила закупочные обязательства, но есть предел тому, что Cisco может сделать.

В то время как рынок обеспокоен ростом затрат Cisco, бизнес компании в области инфраструктуры ИИ процветает. Поскольку нет признаков того, что строительство дата-центров ИИ замедлится в ближайшее время, Cisco выглядит как надёжная акция для инвестиций в инфраструктуру ИИ, поскольку гипермасштаберы вкладывают беспрецедентные суммы в инфраструктуру ИИ.