Заметили ли вы, как некоторые монеты резко растут на огромном объеме из ниоткуда, а затем так же быстро падают? Есть большая вероятность, что вы наблюдаете работу «отмывочной» торговли. Позвольте объяснить, что это на самом деле и почему это важно, если вы торгуете криптовалютой.

Итак, отмывочная торговля — это в основном когда кто-то покупает и продает один и тот же актив туда и обратно, создавая фальшивую торговую активность. Главное — оба участника работают вместе или это один и тот же человек с разных аккаунтов. Они на самом деле не пытаются совершить реальную сделку — им просто нужно вмешаться в рынок. В традиционных рынках это было незаконно с 1936 года, но в крипте поймать это гораздо сложнее.

Вот как это работает на самом деле. Вам нужно две вещи: во-первых, намерение — кто-то специально организует эти фальшивые сделки. Во-вторых, результат — они покупают и продают одно и то же в короткий промежуток времени, не меняя свою реальную позицию. Сделки могут даже не включать реальные деньги. Это в основном спектакль для книг ордеров.

Почему это важно в крипте? Потому что многие биржи не имеют надежного отслеживания объема, поэтому разные платформы сообщают совершенно разные цифры по одному и тому же монете. Плюс, контроль со стороны регуляторов практически отсутствует по сравнению с традиционными рынками. Это создает идеальные условия для схем отмывочной торговли. Меньшие проекты постоянно используют это, чтобы казаться более активными, чем есть на самом деле, но честно говоря, даже крупные монеты не застрахованы от этого.

Как это распознать? Обратите внимание на странные торговые схемы — огромное количество активности, которая не влияет на цену, ордера на покупку и продажу, совмещающиеся в одно и то же время, или скачки объема, которые не имеют смысла относительно новостей. Если сделка на самом деле не меняет прибыль или убыток участников, это тревожный знак. Сами биржи должны это отслеживать через системы мониторинга сделок, но в крипте enforcement практически отсутствует.

Причина, по которой люди вообще занимаются отмывочной торговлей, проста: фальшивый объем привлекает реальных трейдеров. Если монета кажется активной, люди предполагают, что она легитимна, и начинают покупать по-настоящему. А затем манипулятор сливает на реальных покупателях. Это в основном pump and dump с дополнительными шагами. Некоторые используют это, чтобы искусственно поднять цены перед продажей или чтобы сделать мертвый проект выглядящим живым.

Рынки NFT тоже пострадали от этого. Продавцы торговали одним и тем же NFT между своими кошельками, каждый раз по более высокой цене, чтобы создать ложную историю цен. Потом они продавали его реальному покупателю по завышенной цене.

Итог: отмывочная торговля — это незаконно и повсюду в крипте. Это одна из главных причин, почему стоит относиться скептически к метрикам объема на мелких биржах и всегда проверять, где действительно происходит торговля. Реальный объем торгов на настоящих биржах, таких как Gate, — это то, что действительно важно при принятии решений.