Я только что обнаружил довольно интересную вещь в истории рынка — это рамочная модель прогнозирования, созданная в XIX веке и остающаяся актуальной до сих пор. Её название — цикл Беннера, разработанный Сэмюэлем Беннером, американским фермером и предпринимателем.

Сэмюэль Беннер не был профессиональным экономистом или трейдером-специалистом, но его история очень достойна для изучения. Он начал карьеру в сфере свиноводства и сельского хозяйства, но столкнулся с тяжелыми финансовыми потрясениями из-за экономического спада и неурожая. Именно эти болезненные переживания подтолкнули Беннера к более глубокому изучению: почему существуют циклы на рынке? Почему кризисы повторяются через определенные промежутки времени?

После того как он растратил капитал и восстановил свои активы, Беннер решил систематически исследовать этот вопрос. В 1875 году он опубликовал книгу «Пророчества Беннера о будущих взлетах и падениях цен» — произведение, которое сформировало наше восприятие рыночных циклов и по сей день.

Цикл Беннера делит рынок на три повторяющихся этапа:

Год «А» — годы паники, когда происходит финансовый кризис. Сэмюэль Беннер предсказывал их по циклу 18-20 лет: 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053. Взглянув назад, эти прогнозы довольно точно совпадают с историческими событиями.

Год «B» — годы пика рынка, когда лучше всего продавать активы перед началом спада. Это периоды высоких цен, экономического процветания, переоценки. Такие годы, как 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026, Беннер определял как подходящие для продажи.

Год «C» — время накопления, когда лучше всего покупать активы по низким ценам. Этот этап отмечает экономический спад, низкие цены, отличные возможности для покупки. Беннер указывал такие годы, как 1931, 1942, 1958, 1985, 2012, как периоды для накопления.

Изначально Сэмюэль Беннер сосредоточился на сельскохозяйственных товарах — железе, кукурузе, свиньях. Но со временем трейдеры и экономисты расширили применение этого цикла на фондовый рынок, облигации и недавно — криптовалюты.

Что меня особенно заинтересовало — это его связь с современными криптоактивами. Биткойн демонстрирует очень четкое поведение цикла — халвинг раз в 4 года, за которым следуют периоды роста и коррекции. Посмотрите на историю Биткойна, и вы увидите эмоциональные колебания — ажиотаж и паника — точно такие, как предсказывал Беннер.

Например, коррекция 2019 года на акциях и криптовалютах совпадает с предсказанием паники Беннера. А по его прогнозам, 2026 год (год «B») — лучший момент для продажи, после чего последует следующий спад.

Для криптотрейдера понимание этого цикла очень ценно. Во время бычьего рынка можно использовать год «B» для стратегического выхода и фиксации прибыли. Во время медвежьего рынка годы «C» — отличное время для накопления Bitcoin, Ethereum и других активов по низким ценам.

Красота цикла Беннера в том, что он напоминает нам, что рынок не полностью случайен. За колебаниями стоят модели человеческого поведения и экономическая теория. Сэмюэль Беннер оставил нам дорожную карту для предсказания пиков и минимумов рынка.

Объединив эти знания с психологией инвестирования, можно построить более мощную стратегию — использовать возможности как в периоды паники, так и в моменты ажиотажа. Поэтому я продолжаю следить за циклом Беннера и по сей день.