Спрос на ИИ перед IPO растет, инвесторы платят премии в 40%, сообщает отчет DWF Labs

Экспозиция на рынке до IPO стала одним из самых быстрорастущих сегментов в токенизированных финансах; на сегодняшний день инфраструктура не успевает за спросом, согласно новым исследованиям, опубликованным сегодня глобальным маркетмейкером цифровых активов DWF Labs. DWF Labs — известная фирма по инвестициям в криптовалюты с высокой частотой сделок и маркетмейкер.

Ценовые премии в размере 20-40% по сравнению с оценками предыдущих раундов, ясные механизмы выкупа и отсутствие контрсил со стороны коротких позиций делают инвесторов практически раскрытыми, когда базовые компании в конечном итоге оцениваются на публичном рынке, что позволяет платформе, решающей вопрос ликвидности, занять значительную долю следующего рыночного цикла. В отчёте «Золотая лихорадка до IPO» рассматриваются три структуры экспозиции, доступные для розничных инвесторов, выявляя доступ к частным компаниям.

Акции до IPO набирают обороты на фоне растущего интереса к секторам ИИ и криптовалют

Токены, поддерживаемые SPV, синтетические бессрочные контракты и зарегистрированные закрытые фонды, имеют существенные различия в обеспечении, выкупе, комиссиях и управлении во всех трех видах экспозиции. В отчёте говорится, что в этом году ожидается сбор в размере 160 миллиардов долларов от IPO, однако структура рынка для экспозиции до IPO остается недоразвитой и непроверенной в масштабах.

Есть важные ключевые выводы, такие как то, что компании остаются частными значительно дольше, появились три структурно отличающихся типа экспозиции, акции до IPO торгуются с постоянной премией в 20-40%, а спрос сосредоточен вокруг криптовалют, искусственного интеллекта (ИИ) и финтеха. По оценкам, время от основания до IPO удвоилось с 4-5 лет в 1990-х до почти 12 лет сегодня, что делает его наиболее ценным этапом роста за пределами частных рынков.

Инновации в инвестициях до IPO ускоряются благодаря инфраструктуре блокчейна

Андрей Грачёв, управляющий партнер DWF Labs, заявил, что исследования показывают быстро развивающееся структурное несоответствие между спросом инвесторов и доступной инфраструктурой для доступа к компаниям до IPO. Он добавил: «Компании остаются частными значительно дольше, среднее время до IPO удвоилось с 1990-х годов.

Это концентрирует наиболее ценный этап роста за пределами частных рынков, стимулируя розничный спрос на ончейн-альтернативы. Средний размер транзакции Hiive на платформе превысил 1 миллион долларов в 2025 году, что свидетельствует о том, что его рынок в основном обслуживает институциональных покупателей. Розничный спрос на экспозицию до IPO остается недоиспользованным рынком, и конкуренция уже начала появляться в ончейне».

Это платформа, на которой будет накапливаться стойкая ценность по мере развития рынка, добавил он: «По мере роста аппетита за пределами розничного уровня появляется огромная возможность для платформы, которая сможет решить вопрос ликвидности и все риски, описанные в этом отчёте. Платформа, решающая вопрос ликвидности, выиграет в краткосрочной перспективе, но регулирование остается ключевым фактором в долгосрочной».