Последнее время я заметил, что у многих новичков всё ещё есть путаница с пониманием маржинальной торговли, поэтому расскажу, как это вообще работает, и поделюсь темными историями, стоящими за этим.

Начнем с самого простого. Предположим, биткоин сейчас стоит 50 тысяч за один. Вы покупаете один за 50 тысяч — это обычная сделка, тут нечего объяснять. Но маржинальная торговля работает по-другому. То же самое — покупаете биткоин, но вам нужно всего лишь 5000, а оставшиеся 45000 я за вас одолжу, — это десятикратный кредит. Конечно, деньги, которые я даю, не даром, а взаймы, и их нужно вернуть.

Если в этот момент биткоин вырастет до 55 тысяч, рост составит всего 10%, но ваш капитал в 5000 сразу удвоится. После продажи вы возвращаете 45000, и у вас остается чистая прибыль в 10 тысяч. Звучит заманчиво, да? Но проблема в том, что рынок не всегда идет вверх.

А что если биткоин упадет до 45 тысяч? Тогда падение составит всего 10%, но при десятикратном кредитном плече ваши 5000 практически исчезнут. В этот момент вы можете подумать, что стоит держаться и ждать отскока цены. Но я не позволю вам так просто держаться. Деньги в 45000, которые я вам одолжил, — это мои деньги, и почему я должен ставить их на кон вместе с вами? Если цена продолжит падать, как я верну свои деньги? Поэтому я имею право продать ваши монеты и вернуть свои средства. А если я сделаю это слишком поздно, и биткоин упадет до 44 тысяч, то вы не только потеряете все, что вложили, но и должны мне еще 1000. Это и есть так называемый ликвидационный сброс, когда ваша позиция принудительно закрывается, и вы остаетесь должным.

Чтобы избежать ликвидации, есть только один способ — пополнить позицию. Например, внести еще 5000 на счет, и тогда ваши наличные и стоимость монет снова смогут покрыть мой займ, и я буду спокоен.

Но это еще не самое страшное. Сейчас я расскажу реальную историю, которая случилась на самом деле, и подчеркну — это не про биткоин.

Внутри страны было много фальшивых торговых платформ, и в отличие от сайтов, которые просто подделывают данные, эти платформы показывали реальные показатели: объемы, цены, графики — всё было настоящим. Но даже при этом инвесторы могли потерять все.

Метод очень прост. Возьмем актив с десятикратным кредитным плечом, назовем его «луковица» (в смысле — «червяк»), цена сейчас — 50 тысяч за лот. На платформе есть много трейдеров, одни делают ставки на рост, другие — на падение, и все держат позиции по этой цене. Важно: биржа знает, кто что держит, кто в лонге, кто в шорте, сколько у них наличных и какой у них кредитный уровень.

Затем биржа выбирает темный, безлюдный вечер, объединяет несколько крупных игроков, готовит крупные деньги и начинает «разводить» всех. Почему именно ночью? Потому что большинство инвесторов спит. Как только вы спите, вы не можете вовремя пополнить позицию.

В полночь крупные игроки начинают активно покупать, поднимая цену до 55 тысяч. Тогда те, у кого открыты шорты с десятикратным плечом, автоматически начинают «сливать» позиции. Инвесторы еще спят, не успевают среагировать, и их позиции автоматически ликвидируются. Эти операции требуют очень небольших затрат, потому что большинство спит, и для поднятия цены достаточно немного денег. После этого автоматические ордера на покупку начинают формироваться, помогая крупным игрокам еще больше поднимать цену.

Когда цена продолжит расти, ликвидируются еще больше инвесторов с меньшим капиталом и меньшим кредитным плечом. Так крупные игроки используют небольшие деньги, чтобы «разорвать» всех шортистов на разных уровнях плеча. Например, цена с 50 тысяч поднимается до 75 тысяч, и все шорты с более чем пятилетним плечом — ликвидированы. Куда уходят деньги с этих ликвидированных позиций? Если крупный игрок использует десятикратное плечо, покупает по 50 тысяч и продает по 75 тысяч, его чистая прибыль — 4 раза.

Еще более жестко: после того, как крупный игрок «разорвал» шорты, он может начать «разводить» лонги. Теперь он начинает активно продавать, сбивая цену. Поскольку цена с 50 до 75 тысяч — это результат его же манипуляций, в этот момент на рынке мало желающих покупать. Сделки на шортах при этом тоже приносят прибыль: продавая по 75 тысяч и сбивая до 50 тысяч, он зарабатывает. Увеличивая объем средств и повторяя операцию в обратную сторону — с 50 тысяч до 25 тысяч — он ликвидирует всех, кто держит лонги с большим плечом. После этого крупный игрок покупает по более низкой цене и закрывает позицию, получая прибыль.

Видите? Все эти сделки — реальные, без всякого фальшивого накручивания. Но для этого нужны гораздо большие деньги, чем у обычных трейдеров, а также знание их конкретных позиций, цен входа, размеров и кредитных плеч. И еще — знание, когда они неактивны, чтобы точно «подловить». В итоге, мелкие трейдеры постоянно сливаются, а крупные зарабатывают миллионы.

Еще раз подчеркну: эта история не про биткоин, а про черные биржи без регулирования. Ведь биткоин — это так честно, что никакие крупные игроки не нужны. Почему 20% людей контролируют 80% капитала? И почему биткоин такой безопасный, что никто не использует данные транзакций для мошенничества?

Короче, биткоин — это хорошо, ликвидации — это норма рынка, никаких темных схем.

Если хочешь развиваться в криптоиндустрии на долгий срок, но пока не очень понимаешь, как всё устроено, или хочешь быстро освоиться, посмотри мой профиль — там есть описание. Мы можем общаться и создавать платформу для обучения. В будущем я тоже поделюсь стратегиями по контрактам и спотовым позициям. Но ни в коем случае не спрашивай меня, какие монеты я считаю перспективными или как заработать на них — я честно не знаю. Надеюсь, наше знакомство останется таким же искренним, как вначале.