У начинающих торговлю фьючерсами часто возникает один вопрос: какой режим маржи выбрать? Мой ответ обычно — начинать с изолированной маржи, это более безопасно. Почему я так считаю? Давайте объясним.

Сначала чтобы понять смысл изолированного режима маржи, возьмем простой пример. Предположим, у вас на фьючерсном кошельке 200 долларов. Цена X-коина составляет 1000 долларов, и вы открываете позицию с маржой в 100 долларов и 10-кратным кредитным плечом. В этом случае размер позиции составляет 1 монету, то есть 1000 долларов. Важный момент: вы рискуете только 100 долларами, остальные 100 долларов остаются нетронутыми. Это и есть главное преимущество изолированной маржи.

Продолжая пример, цена ликвидации будет около 900 долларов. Почему? Потому что вы рискнули только 100 долларами, и при падении X-коина на 10% до 900 долларов вы зафиксируете убыток в 100 долларов, и ваша позиция будет ликвидирована. Но при этом ваш убыток ограничен этими 100 долларами, остальные 100 долларов в кошельке в безопасности. В случае плохой новости или шоковой волатильности вы не потеряете все деньги, а только риск, связанный с открытой позицией.

С другой стороны, вы можете задаться вопросом, что такое кросс-торговля. Если бы вы открыли ту же позицию в кросс-режиме, уровень ликвидации был бы около 800 долларов. Почему? Потому что в кросс-режиме весь ваш фьючерсный кошелек рискуется. Все 200 долларов используются для этой позиции. Если спросить, что такое кросс-режим — это, по сути, более высокий риск.

А в чем преимущество кросс-режима? Представьте сценарий: X-коин упал с 1000 до 850 долларов, затем снова вырос до 1100. В изолированном режиме при падении до 900 долларов вы бы ликвидировались и потеряли 100 долларов. Но в кросс-режиме, если цена не опустилась ниже 800 долларов, вы смогли удержать позицию и в итоге заработали 100 долларов. Сила кросс-режима в том, что он может поглотить больше ликвидных активов риска.

Но у всего есть цена. В кросс-режиме риск выше, ликвидация ближе, и при открытии нескольких позиций они могут влиять друг на друга. В изолированном режиме каждая позиция независима, не влияет на другие, но уровень ликвидации ближе.

Еще один совет: чтобы увеличить цену ликвидации в изолированной позиции, можно добавить к ней дополнительную маржу. Так, для новичков изолированный режим более управляем, риск можно лучше контролировать. Со временем, набравшись опыта, можно лучше использовать преимущества кросс-режима. Главное — хорошо понять механику обоих режимов и выбирать в соответствии со своей толерантностью к риску.